下週重磅：非農、中國PMI與半導體7月集體提價潮
N.R. Finch
7月首周，美國非農、中國PMI、韓國出口三大宏觀數據同步落地，超過十家半導體企業宣布7月1日起集體提價最高達40%——數據與漲價信號能否形成共振，將決定下周市場的定價方向。
非農和沃什講話——聯儲局下一步怎麼看？
7月2日公布6月非農，市場預期新增就業11.3萬人、失業率4.3%。
若就業和薪資數據強勁，將進一步強化聯儲局加息預期——此前6月會議及主席沃什已釋放偏鷹信號。
7月1日沃什將在葡萄牙歐洲央行年度論壇發言，這是非農數據前最重要的政策風向標。這意味著→ 市場要連看兩天：先聽沃什定調，再用非農數據驗證。
中國PMI和韓國出口——亞洲經濟動能怎麼樣？
6月30日公布中國官方製造業PMI，5月錄得50.0，較前月降0.3個百分點，市場預計6月小幅回升。7月1日還有更側重出口企業的RatingDog製造業PMI。
韓國6月出口數據7月1日公布，彭博經濟研究預計同比增長62.5%，高於5月的53.4%。這意味著→ 主要受AI晶片需求驅動——6月前20天晶片出口同比增長188.4%。
同日公布的日本央行短觀調查，市場預計大型製造業指數維持17不變，若數據穩固將增強日本央行退出刺激的理由。
半導體集體提價——誰在漲、漲多少？
村田對AI伺服器和高端車規級MLCC（多層陶瓷電容，電子設備裡最基礎的元器件之一）提價10%至40%；英飛凌和德州儀器均為年內第二次提價，涉及電源管理晶片及MOSFET（一種控制電流開關的功率器件）。
聯發科已向客戶發函預告調漲各項晶片價格。據澎湃報道，本輪漲價幾乎覆蓋中國台灣地區所有IC設計企業，瑞昱將於7月起針對特定產品線調漲逾10%，聯詠等廠商亦正籌備重新協商價格。
簡單來說＝ 從上游材料到終端晶片，超過十家頭部企業同一天漲價，這不是個別公司的定價調整，而是整條產業鏈在同步傳遞成本壓力。
漲價還蔓延到了哪些環節？
功率半導體：揚杰科技全系上調10%至15%，立昂微功率晶片及旗下金瑞泓硅片業務同步上調10%至15%；極海半導體、華大電子MCU產品亦宣布調價。
材料與被動元件：覆銅板龍頭建滔積層板對所有FR-4及PP產品提價15%，生益7月計劃進一步漲價；松下SP-Cap電容漲價5%至30%，日本酸素氨氣產品平均漲幅超30%，友台半導體全系列上調15%至30%。
海康威視向上證報確認，受全球AI算力建設和數據存儲需求增長影響，第三季度部分存儲產品成本上漲，硬盤產品價格將同步上調。這意味著→ 漲價已經從晶片本身擴散到存儲、被動元件、基礎材料，彭博經濟研究指出，漲價能否順利向終端傳導是關注重點。
三星1000萬億韓元投資計劃——什麼體量？
據Maeil Business報道，三星集團將於6月29日公布一項十年期韓國本土投資計劃，總規模1000萬億韓元（約合6475億美元、約4萬億人民幣）。
這意味著→ 相當於韓國GDP的一半，創韓國企業史之最。據報道，計劃或包含300萬億韓元用於在韓國西南部建設晶片工廠，晶片製造是核心去向。
簡單來說＝ 三星把未來十年「押注本土」的意圖擺到了枱面上，單是晶片工廠一項就可能佔計劃的近三分之一。
還有哪些事件值得關注？
歐洲央行年度論壇6月29日至7月1日舉行，拉加德、貝利等主要央行官員將先後發言，全球貨幣政策走向是焦點。
耐克6月30日盤後公布2026財年第四季度財報；網易自6月30日起在港交所轉為雙重主要上市。
中國人民銀行將於6月29日、30日在公開市場操作中增加隔夜逆回購操作品種，採用固定利率、數量招標。《智能網聯汽車道路測試與示範應用安全通行規範》7月1日起實施。OPEC+七個成員國將於7月5日召開下次會議。
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