韓國儲能電池訂單爆滿，LG新能源與三星SDI北美產能排至兩年後

nashnova research

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LG新能源與三星SDI北美ESS電池訂單積壓量均超各自產能約兩年當量，合計待交付約230至250 GWh；美國限制中國電池的政策信號與中國主動收縮產能同步發酵，韓系廠商正迎來份額與定價權的雙重窗口。

訂單積壓到底有多嚴重？

LG新能源訂單積壓約150 GWh，三星SDI約80至100 GWh，合計相當於兩家北美現有產能的兩年產出。

這意味著→ 即使工廠全速運轉、不再接新單，現有訂單也要排到2028年以後才能交完。

LG新能源北美共有五處ESS生產設施，規劃總產能229 GWh，但年底前實際可用產能才擴至50 GWh——規劃與現實之間的落差，正是積壓的根源。

三星SDI目前靠兩條線供貨：韓國蔚山工廠（15 GWh）和與Stellantis合資的美國科科莫工廠（首期23 GWh），科科莫部分產能自2025年底起已轉向ESS。

三星SDI計劃2028年第二季前在北美再增20至30 GWh ESS產能——但距離消化80至100 GWh的積壓仍有明顯缺口。

SK On是韓國第三大電池廠商，ESS電池尚未量產，首筆訂單2025年9月才拿到，量產最早2026年底啟動。簡單來說＝這場訂單爭奪裡，SK On還未正式上場。

兩股力量同步催化：美國政策端——2026年8月底以電網安全為由宣佈國家緊急狀態，釋放限制中國製造電池的信號；中國供給端——各地方政府據報已停止受理新建ESS電池工廠申請，主動收縮產能。

這意味著→ 需求側在「去中國化」，供給側中國自己也在踩剎車——兩頭同時擠壓，訂單自然流向韓系替代者。

目前中國製造產品仍佔北美ESS電池市場約79%的份額。這反映出韓系廠商雖然訂單暴增，但要真正填補這個缺口，產能爬坡速度才是硬約束。

據SNE Research數據，LG新能源與三星SDI 2026年上半年合計向北美出貨約15 GWh，同比增長約159%。

兩者合計市場份額從14%升至約20%。說白了＝半年時間份額漲了近一半，但離填上中國留下的79%空間還遠得很。

核心懸念有兩個：一是美國限制中國電池的措施能否正式落地——目前仍是政策信號而非執行法規；二是韓系廠商的產能爬坡速度能否匹配訂單增長。

如果政策落地加上中國產能持續收縮，韓系廠商的定價能力將是下一階段最值得觀察的變量——訂單滿不代表利潤高，關鍵看能否從「趕工交貨」轉向「掌握定價權」。

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