記憶體CPU缺口擴大，伺服器出貨第三季承壓
N.R. Finch
記憶體、CPU等關鍵零部件缺口已達10%–20%，伺服器出貨量從第三季起面臨實質供給約束；需求並未下滑，但交付風險正在累積。
到底缺甚麼、缺多少？
據DIGITIMES Research數據，CPU缺口15%–20%，記憶體缺口約10%，玻璃纖維布（用來製造印刷電路板和基板的基礎材料）缺口高達30%。
固態硬碟（SSD）及部分被動元件（電容、電阻等小零件）亦在短缺清單上。
這意味著→ 短缺並非單一瓶頸，而是多環節同時卡住，修復周期更長。
記憶體和CPU為何同時短缺？
記憶體短缺的核心原因是AI需求擠壓——數據中心、AI智能體、機械人都在搶產能，SK海力士稱這是結構性問題，將延續至2030年以後。
簡單來說＝ 以往記憶體主要供手機和PC，如今AI搶走了一大塊「蛋糕」，產能一時跟不上。
CPU短缺則是另一套邏輯：市場此前低估了通用伺服器需求，今年實際訂單超出預期，備貨不足。
這反映出 AI熱潮不僅拉動AI伺服器，也間接抬升了傳統伺服器的需求預期差。
訂單還在，但交得出貨嗎？
英業達（2356.TW）表示缺口從第三季起持續擴大，可能衝擊出貨量；但客戶並未下調出貨預測。
這意味著→ 拉貨放緩源於供給約束而非需求下滑——訂單韌性仍在。
ODM（伺服器代工廠）對下半年訂單仍持樂觀態度，多家表示業務好過預期；惟緊急追加訂單最難滿足。
為何有些企業連缺貨都不敢講？
供應鏈人士透露，部分企業不願公開談論短缺，擔心上游廠商將貨源轉移至別家。
簡單來說＝ 零部件市場如同「搶座位」——誰先喊缺，上游反而可能優先供貨予出價更高或關係更近的客戶。
伺服器短缺並非普遍現象，正因「只有部分人缺」，資訊不對稱反而放大了分配博弈。
下半年的核心看點是甚麼？
供給約束能否在第三季後緩解，是下半年伺服器出貨量的核心驗證節點。
客戶庫存有後續追補可能，但最終影響程度目前仍難以評估。
這意味著→ 第三季業績期將成為市場檢驗「缺貨敘事」真實烈度的第一個窗口。
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