美光跌6%、英特爾跌5%領跌半導體板塊，DRAM價格操縱訴訟施壓
N.R. Finch
周一半導體板塊逆市下挫，美光單日跌6%，直接導火線是一宗指控三大記憶體巨頭合謀操縱DRAM價格的集體訴訟——大市卻在升，資金正在重新揀邊企。
半導體板塊到底跌了甚麼？
費城半導體指數跌0.4%，同日道指、標普500、納斯達克分別升0.5%、0.6%、1%——板塊與大市走出明顯「剪刀差」。
領跌名單：美光（Micron）-6%、英特爾（Intel）-5%、邁威爾（Marvell）-4%、AMD -3%。
這意味著→ 市場並非整體避險，而是定向拋售晶片股，背後有具體催化劑。
訴訟講了甚麼？點解市場反應咁大？
上周四，原告馬克·加西亞吉雷在加州北區聯邦法院對美光、三星、SK海力士三家提起集體訴訟。
核心指控：三家記憶體巨頭協同限制DRAM供應，借AI需求熱潮人為推高價格。
簡單來說＝ 原告認為三家公司控制了全球絕大部分DRAM產能，聯手「少出貨、抬價格」，消費者因此多付了錢。
這反映出 AI熱潮不止推高了晶片需求，也把定價權爭議重新推上了法律台面。
存儲股內部走勢點解分化？
閃迪（Sandisk）跌8%——跌幅甚至超過被告美光，說明市場將「存儲定價風險」視為整個板塊的問題。
但西部數據（Western Digital）升2.7%，希捷（Seagate）微升0.7%——兩家偏硬盤業務，受DRAM訴訟直接衝擊較小。
這意味著→ 資金在存儲板塊內部亦在區分純DRAM敞口與非DRAM敞口，並非無差別拋售。
資金跑去了邊度？
AI軟件股普遍上行：Palantir升4.7%，當日宣佈與Surf Air Mobility合作推進OperatorOS方案，並與英偉達達成在主權環境部署AI模型的協議，面向美國政府及關鍵基礎設施。
英偉達升0.7%，iShares擴展科技軟件板塊ETF（IGV）升2.5%。
簡單來說＝ 同樣是AI概念，錢從「造晶片的」流向「賣軟件的」——硬件端被訴訟及估值壓力卡住，軟件端的合同落地反而更受追捧。
後面睇甚麼？
AI雲端運算方向本身亦在分化：Nebius升2%、DigitalOcean升2.7%；CoreWeave和Iren各跌4%，Applied Digital跌6%。
這意味著→ 即使在AI賽道內部，市場亦在逐間公司定價，而非一把梭。
DRAM價格操縱訴訟能否坐實，是判斷美光等存儲股後續走勢的關鍵驗證節點——若進入實質審理階段，定價權敘事將持續施壓。
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