中東衝突升級，企業軟體股普跌逾3%
N.R. Finch
美伊停火破裂後，企業軟件板塊周三午市全線下挫，IGV ETF跌2.4%，Palantir領跌4%；費城半導體指數逆勢升1%，板塊分化信號明確。
軟件板塊跌了多少，邊隻跌得最傷？
iShares擴展科技軟件板塊ETF（IGV）下跌2.4%，板塊整體受壓。
Palantir跌4%領跌，回吐了此前與英偉達合作協議帶來的升幅。Workday跌4%，ServiceNow跌3.6%，SAP跌3.4%。
Salesforce同甲骨文各跌2%，Monday.com跌3%——幾乎無一倖免。
Palantir之前升嗰波係乜？
Palantir此前同英偉達達成合作，將英偉達AI及Nemotron開源模型（一套可以喺政府專屬網絡裡運行嘅AI工具包）部署到美國政府同關鍵基礎設施。
分析師詹姆斯·福德評價該合作「構建了無與倫比的競爭護城河」，並預計政府業務收入未來兩年有望三倍增長。
這意味著→ Palantir的故事本身冇變，但地緣風險一嚟，高估值標的最先被沽，好消息暫時壓唔住恐慌。
Salesforce攞咗大合同，點解仲跌？
Salesforce當日宣佈旗下國家安全部門Missionforce獲美國空軍選定，協助推進價值135億美元的車隊現代化項目。
但股價照跌2%，利好完全被大市拋壓淹沒。
簡單來說＝ 市場處於「先沽再算」的模式，個股好消息擋唔住系統性避險情緒。
網絡安全股都冇避開？
Palo Alto Networks跌4.7%，跌幅甚至超過多數軟件股。
CrowdStrike與Tenable各跌3%，Fortinet跌1%。
這反映出拋壓唔係只針對軟件——成個高估值科技板塊都喺度被減倉，安全股一樣走唔甩。
半導體點解反而升咗？
費城半導體指數逆勢上升1%，同軟件板塊形成鮮明反差。
這意味著→ 資金喺度「揀邊企」：半導體有實物需求支撐（軍工、數據中心），而軟件股更依賴估值預期，地緣不確定性下首先被斬倉位。
跟住睇乜？
大市層面，道指跌1.3%，標普500跌0.7%，納指跌0.6%——跌幅可控但方向一致。
中東談判能否重啟並穩定局勢，係判斷軟件板塊估值壓力能否緩解的關鍵節點。
簡單來說＝ 地緣風險唔消退，軟件股的高估值就一直係靶——停火消息比財報更能決定短期走勢。
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