摩根大通：美光、博通等7只股票将受益于AI供应瓶颈主题
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摩根大通將AI供應瓶頸列為當前最重要的投資主題，點名美光、博通等7家公司——它們掌握着AI擴張中最稀缺的三類資源，而這種稀缺性正在轉化為超額回報。
甚麼是「AI供應瓶頸」？為甚麼摩根大通認為它最重要？
摩根大通分析師判斷，AI經濟擴張速度遠快於供應鏈擴產速度，供不應求才是當前股市最核心的投資主題。
這意味著→ 投資焦點正在轉移：從「誰在花錢建AI」轉向「誰卡住了AI的脖子」。
簡單來說＝ 以前市場追捧砸錢買設備的大廠，現在更值錢的是那些「沒有我你就建不成」的供應商。
瓶頸卡在哪三個環節？分別是誰？
高帶寬內存（HBM，一種專為AI晶片設計的超高速內存）：由SK海力士、美光、三星三家主導，幾乎無可替代。
光子器件（用光信號代替電信號傳輸數據的元件，速度更快、功耗更低）：核心玩家是博通和Coherent。
散熱管理：AI伺服器發熱量遠超傳統伺服器，Vertiv和Modine被點名為關鍵供應商；報告同時提及電力發電與電網基礎設施的制約。
這些公司今年漲了多少？
美光與SK海力士漲幅均超200%，三星上漲約190%——內存環節漲幅最猛。
散熱公司Modine上漲超過100%；數據中心設備商Vertiv和光網絡公司Coherent接近翻倍。
博通在2026年上漲約30%，漲幅相對較小，但體量最大、起點最高。
還能繼續漲嗎？摩根大通怎麼看？
摩根大通明確表示：若供應短缺持續，上述股票仍有進一步上行空間。
分析師原話：「真正的贏家將是那些擁有瓶頸的公司——持續的需求將稀缺性轉化為超額回報。」
這反映出一個更深層的邏輯：這些公司不只是供應商，它們的規模和技術壁壘短期內難以被突破，稀缺本身就是護城河。
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