大摩：積極買入希捷和西部數據，硬碟基本面持續走強
nashnova research
摩根士丹利維持希捷、西部數據增持評級，目標價隱含約82-83%上行空間；分析師認為硬盤市場正複製一年前記憶體行情，本週財報將成關鍵驗證節點。
大摩給了甚麼評級和目標價？
分析師伍德林維持希捷（STX）和西部數據（WDC）增持評級，並將希捷列為IT硬件行業首選股。
希捷目標價從 117美元上調至120美元，較週一收市價 60.81美元隱含約 82% 上行空間。
西部數據目標價從 76美元下調至63美元，但較收市價 52.21美元仍隱含約 83% 上行空間。
這意味著→ 即使下調了西數目標價，大摩對兩隻股票的看漲幅度依然接近翻倍。
點解而家睇好硬盤？
核心邏輯：當前硬盤市場與約一年前的記憶體市場高度相似——定價加速、需求走強、客戶群擴大。
簡單來說＝ 一年前記憶體漲價是因為AI需求爆發，而家同樣的故事正在硬盤上重演。
伍德林明確表示「未見任何非理性定價或產能行為的跡象」，供需兩端都在健康改善。
近期大跌是甚麼回事？
上週AI板塊遭遇大規模拋售，希捷單週跌逾 18%，西部數據跌逾 16%。
同時，市場擔憂東芝計劃將硬盤產能翻倍，形成競爭壓力。
截至週二盤前，兩股均運行於關鍵技術均線下方——西數報 342.31美元，希捷報 647.10美元。
這意味著→ 大摩認為這輪下跌恰好提供了「有利的戰術性佈局機會」，尤其是西部數據。
接下來要睇咩？
西部數據本週四收市後公佈業績，希捷財報定於 10月27日。
伍德林預計兩家公司均將交出強勁業績及指引。
簡單來說＝ 如果硬盤真係行緊記憶體一年前嘅老路，可以參考美光和閃迪——AI需求推動記憶體股大幅上漲。今次財報就係驗證呢個邏輯嘅關鍵節點。
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