摩根士丹利：AI基礎設施回調是買入機會
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摩根士丹利稱AI基礎設施板塊近期拋售由技術性因素驅動而非基本面惡化，認為當前回調構成買入窗口，因AI算力長期供不應求的格局未變。
這輪拋售到底是甚麼性質？
摩根士丹利判斷：近期AI基礎設施股價下跌的主因是技術性拋壓，而非公司基本面出了問題。
這意味著→ 賣盤更多來自倉位調整、止損觸發等交易層面的原因，並非行業前景轉差。
簡單來說＝ 不是東西壞了才跌，是持倉的人先跑了。
為甚麼說回調反而值得買？
摩根士丹利認為，基本面未惡化的前提下，股價因技術因素回落恰好提供了更低的入場價格。
這意味著→ 該機構的核心邏輯是「價格跌了、價值沒跌」，差價就是機會。
投資者需要自行判斷的是：技術性拋壓是否已經出盡——摩根士丹利給出了方向，但沒有給出具體點位。
支撐這個判斷的底層邏輯是甚麼？
摩根士丹利指出，AI算力的長期需求持續超過供給，這一供需結構是板塊中長期投資邏輯的基礎。
這意味著→ 只要「算力不夠用」這個大前提不變，短期股價波動就不改變行業方向。
簡單來說＝ 市場短期在意誰在賣，長期在意誰還需要買算力——摩根士丹利押的是後者。
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