摩根士丹利財富管理淨新增資產創紀錄
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摩根士丹利第二季財富管理淨新增資產達1480億美元，按年增長150%，在稅季提款壓力下仍創歷史新高——這意味著大型銀行對零售資金的爭奪已進入新量級。
1480億美元從哪裡來？
約一半淨新增資產來自企業上市帶來的員工持股計劃客戶——公司IPO後，員工的股票賬戶自動成為摩根士丹利的新客戶。
這意味著→ 摩根士丹利把IPO當作「漏斗頂端」：先透過職場福利業務接住新上市公司的員工，再將他們轉化為長期財富管理客戶。
簡單來說＝ 別人靠理財顧問逐個拉客，摩根士丹利靠一場IPO批量進幾千個賬戶，獲客效率完全不同。
億創理財（E*Trade）表現如何？
旗下網上券商億創理財自主管理客戶資產增長25%至1.8萬億美元。
日均收益交易量（即客戶主動落單的交易筆數）增長30%至130萬筆。
這反映出散戶交易熱度正在回升，活躍的市場環境直接推高了平台的交易量和資產規模。
其他大行的財富管理業務怎樣？
本週公佈業績的幾家大行財富管理客戶資產均錄得12%–25%的按年增長，屬集體擴張而非一家獨大。
摩根大通：財富管理資產4.9萬億美元，按年+19%。美國銀行（含美林及私人銀行）：客戶餘額4.9萬億美元，按年+12%，淨流入137億美元，部門營收+16%至69億美元；其首席財務官博思威克稱理財顧問流失率「接近歷史低點」。
富國銀行：客戶資產2.4萬億美元，按年+15%，營收+13%至39億美元。花旗：投資資產+14%至7270億美元，淨新增160億美元，營收+13%至32億美元。紐約梅隆：淨新增資產250億美元，去年同期為淨流出100億美元，託管資產+20%至3.6萬億美元。
獨立財富管理公司前景如何？
摩根大通分析師沃辛頓將嘉信理財12月目標價從131美元上調至137美元，維持增持評級，部分原因是市場環境改善。
嘉信理財、LPL金融、雷蒙德·詹姆斯金融等獨立財富管理公司預計本月稍後公佈季度業績，本週各大行的強勁數據為它們提供了正向參照。
這意味著→ 如果大行的客戶資金都在漲，獨立平台大概率也會交出不錯的數字——投資者可以留意它們即將公佈的淨新增資產和交易量數據。
下半年這個勢頭能持續嗎？
本輪集體擴張背後有兩個驅動力：零售投資者活躍度上升 + IPO市場回暖。
簡單來說＝ 股市升了散戶願意投錢，新股多了銀行能批量獲客——兩件事同時發生才造就了這輪增長。
下半年能否維持，取決於股市走勢與新股發行節奏是否持續——若市場轉冷或IPO窗口關閉，淨新增資產的增速會明顯放緩。
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