馬斯克稱美光記憶體定價合理，批其他供應商索價過高

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馬斯克公開稱讚美光記憶體定價「合理」、批評其他供應商索價過高，背後是一場覆蓋320億美元長協承諾的記憶體產能爭奪——供應緊缺期誰定價克制，誰就能鎖住未來客戶。

馬斯克為何公開站隊美光？

10月13日馬斯克在X平台發文，稱美光在未來記憶體價格上「合理」，其他供應商則索價過高。

他警告：客戶會記住被對待的方式——這意味著→ 他把定價問題上升到了客戶忠誠度的層面，而非單純一筆交易。

這並非首次表態。7月Tesla財報會上，他曾感謝美光在市場價格異常高企時，以合理條款為Tesla鎖定了數年記憶體供應。

美光已簽署26份戰略客戶協議（SCA），客戶財務承諾及續約金額累計達320億美元。

這些協議預計貢獻2030年前逾35%的營收；2027年逾75%的產能已透過SCA及其他安排完成鎖定。

簡單來說＝美光用「量大從優、提前鎖價」的方式，把大客戶綁定了好幾年。多數協議採用照付不議（不論用不用，客戶都要付最低費用），設有最低與最高定價區間——客戶得到成本可見性，美光得到需求確定性。

AI基礎設施投資持續消耗產能，美光預計DRAM與NAND供應將在2027至2028年持續偏緊，整體DRAM市場何時恢復平衡尚無明確信號。

三星7月表示，計劃將約三分之二的記憶體產能納入長期合同；行業預測顯示2026年四季度傳統DRAM合同價格將按季漲10%–15%，此前二季度已累計漲約60%。

這反映出供需失衡正在給所有記憶體廠商一個「加價窗口」——分別只在於誰加得克制、誰加得激進。

記憶體價格持續上漲正在擠壓智能手機及消費電子廠商的利潤，市場擔憂長期高價可能抑制終端需求。

美光自己在年度監管文件中亦坦承：高價格與供應配額限制可能損害長期客戶關係、擾亂下游市場並壓縮未來銷售機會。

這意味著→ 馬斯克的批評指向一個核心矛盾——供應短缺賦予廠商更強定價權，但一旦供需趨於平衡，今天定價克制的廠商，明天才留得住客戶。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。