輝達數據中心以太網交換機收入增長193%，首次登頂全球第一
Claire Weston
英偉達Q1 2026以太網交換機營收達21億美元，按年增長192.7%，首次超越博通、思科登頂全球第一——買GPU的客戶正順手買埋成套網絡設備，生態鎖定效應開始浮現。
英偉達點解一季就翻盤？
核心武器是Spectrum-X平台——一套將GPU、DPU（數據處理器）同線纜打包的端到端網絡方案，專為大規模AI集群設計。
這意味著→ 客戶買了英偉達GPU之後，網絡設備亦一併採購，毋須再分開搵博通或思科。
IDC將此定性為「Q1 2026最核心的看點」，英偉達市場份額從低位一步升至21.5%。
呢個市場本身有幾大？
Q1 2026全球數據中心以太網交換機市場總營收154億美元，按年增長39.8%。
其中超大規模雲廠商與企業數據中心合計貢獻100億美元，按年增長61%——大客戶落重本。
簡單來說＝ 英偉達並非喺一個萎縮的池入面搶份額，而是喺一個快速膨脹的市場入面跑得最快。
邊個喺買、買乜速率嘅設備？
800G交換機已佔數據中心營收的35.8%，200G與400G合計佔34.1%——兩檔加埋貢獻約70%收入。
這意味著→ 市場正快速向最高速率遷移，低速設備份額持續受壓。
分地區睇，美洲增速最快（按年+49.7%），其次歐洲/中東/非洲（+32.2%），亞太（+25.9%）。
對博通同思科意味著乜？
IDC認為這是一場「結構性轉變」，正在重塑整個數據中心網絡行業的廠商格局。
英偉達的威脅並非單一產品線的份額爭奪，而是圍繞AI基礎設施生態系統的全面競爭——GPU、CPU、網絡、光學連接全鏈條佈局。
這反映出 英偉達此前推進Vera CPU、與康寧合作將光學連接產能擴大10倍，都係同一盤棋的落子。
呢個領先可以持續嗎？
英偉達能否將份額優勢延續至下一季度，是驗證生態鎖定效應（客戶因成套方案綁定而難以轉換供應商）是否真正成立的關鍵。
簡單來說＝ 一個季度登頂可能只係爆發，連續兩個季度登頂先可以話客戶真係被「鎖」住。
目前信號偏正面：Spectrum-X的設計邏輯係GPU與網絡協同，客戶一旦選定GPU平台，轉換網絡供應商的成本好高。
Content is for reference only, not financial advice.