輝達或削減Vera CPU記憶體規格以控制成本
N.R. Finch
富昌證券分析師Jeff Pu指出，英偉達正考慮將Vera CPU每顆SOCAMM從1.5TB降至96GB，以應對AI伺服器記憶體價格的「空前」漲勢——記憶體成本能否壓到機架物料預算的約20%，將決定這套降本邏輯能否成立。
記憶體價格漲到甚麼程度？
AI伺服器記憶體價格出現富昌證券所稱的「空前」漲勢，直接推高整機物料成本。
這意味著→ 記憶體已由伺服器的「小開支」變成最大的成本壓力來源。
英偉達因此被迫從規格端入手——不是壓供應商價格，而是直接削減用量。
英偉達打算怎樣削減？
Vera CPU機架的核心調整：每顆Vera CPU的SOCAMM（一種將記憶體直接焊在模組上的封裝方式）從規格表的1.5TB大幅下調至96GB，對應每顆CPU的LPDDR5X總容量為768GB。
通用伺服器同步收縮：RDIMM及／或MRDIMM（伺服器常用的兩種記憶體條規格）容量約降低50%。
簡單來說＝ 兩條產品線同時「瘦身」，高端砍絕對量，通用砍一半，全線控制記憶體用量。
為何偏偏要砍LPDDR5X？
據Jeff Pu測算，LPDDR5X（低功耗雙倍數據速率5X，一種高速低功耗記憶體）約佔Vera Rubin 200機架記憶體與儲存預算的61%。
這意味著→ 削減其他零件效果有限，只有動LPDDR5X才能真正把總成本拉下來。
目標是將記憶體成本控制在2027年AI機架物料成本的約20%——從六成預算壓到兩成，降幅相當進取。
出貨節奏會受甚麼影響？
通用伺服器：Jeff Pu預計2026年Q2、Q3環比溫和增長，Q4出現20%–30%的環比強勁反彈。
Vera CPU機架：交付時間預計將有所推遲，具體延後幅度尚未披露。
這反映出英偉達在成本與交付之間作取捨——先保成本結構健康，再推進高端機架放量。
這套降本邏輯能否走通？
關鍵問題在於：大幅削減記憶體規格後，AI算力性能是否會受到實質影響。
若性能打折扣，客戶的採購意願會下降，降本便變成「自損」。
簡單來說＝ 慳錢慳到影響產品力，就不是降本而是降級——這是整套策略成敗的分界線。
Content is for reference only, not financial advice.