光通訊概念股集體上漲，應用光電子漲逾12%
N.R. Finch
應用光電子（AAOI）財報大幅優於預期，單季營收同比增長86.4%，數據中心業務首破1億美元，帶動美股光通訊板塊周五集體走強——AI算力擴張正將光模組推上硬件軍備競賽的前線。
這輪上漲的導火索是甚麼？
直接催化劑是應用光電子8月6日發佈的第二財季財報：當季營收1.919億美元，同比增長86.4%。
數據中心業務收入首次突破1億美元，同比增長140%——這意味著→ AI相關需求已佔到公司營收的絕對主力。
非GAAP口徑實現淨利潤盈利，公司從虧損走向盈利的拐點已經確認。
板塊其他公司漲了多少？
科銳（Coherent）漲逾10%，Lumentum漲逾6%，POET Technologies漲逾5%。
康寧漲逾4%，邁威爾科技漲4%。
這反映出市場將AAOI的財報視作整條光通訊賽道的需求信號——一家公司交卷，整條產業鏈跟著定價。
管理層對未來怎麼說？
第三季度營收指引區間2.55億至2.90億美元，全年維持約11億美元的營收目標。
管理層透露，客戶需求較公司當前供應能力高出約20%至40%——簡單來說＝訂單多到接不完，瓶頸在產能而非需求。
800G產品（800G光模組，用於數據中心內部高速互連的核心元件）收入環比翻倍以上增長，第三季度預計環比再增長近五倍。
1.6T產品進展到哪了？
1.6T產品（下一代更高速率的光模組，速率是800G的兩倍）即將完成客戶認證並啟動出貨。
公司已手握超過2億美元訂單，大部分將在第四季度交付。
這意味著→ 1.6T的實際出貨節奏與產能兌現情況，將是判斷公司業績能否持續攀升的關鍵驗證節點——說白了＝訂單簽了不算數，能否按時交貨才是真考驗。
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