Palantir Q2營收同比增93%，全年指引大幅上調
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Palantir第二季營收19.4億美元，按年增93%並大幅勝預期，美國商業收入翻倍成最大引擎；公司將全年營收指引一口氣上調至81.5億美元，盤後股價升約8%。
這份業績到底超了幾多？
第二季營收19.4億美元，市場預期18億，超出近8%；經調整每股盈利41美仙，高過預期的35美仙。
淨利潤10.7億美元，去年同期僅3.29億美元——按年翻了超過兩倍。
這意味著→ Palantir已經不是「高增長但唔賺錢」的故事，利潤跟營收一齊爆發。
增長引擎喺邊度？
最大亮點係美國商業收入：本季7.64億美元，按年增149%，勝分析師預期。這意味著→ 企業客戶對Palantir的AI平台買單速度遠超華爾街模型。
簡單來說＝ 自2024年以來，呢塊業務按複利計已累計升咗380%——唔係靠政府養，係商業市場在搶。
美國政府收入按年增90%至8.09億美元，國防同情報需求依然強勁；但海外收入按年只增33%至3.625億美元，法國同英國官員近期已着手終止合作，理由係科技主權。
全年指引上調咗幾多？
全年營收指引由此前的76.5–76.6億美元，大幅上調至81.5–81.6億美元，比華爾街預期的約77億高出近6%。
經調整全年營運利潤指引上調至48.9–49.1億美元，此前上限係44.5億——一個季度加咗4.5億的利潤預期。
第三季營收指引21.6億美元，高過分析師預期的約20億。這意味著→ 管理層唔淨係講「我哋好掂」，而係將數字寫入指引。
CEO卡普押咗乜注？
卡普原話：「忘掉共識——據我所知，冇任何一間達到我哋體量嘅企業，增速能達到我哋嘅一半。」
佢判斷呢個增速「至少仲會持續18個月」，並喺股東信中將Palantir定位為大型語言模型廠商嘅替代方案——客戶用Palantir的平台，數據同業務智能留喺自己手裡。
簡單來說＝ 卡普嘅敍事係：唔好將數據交畀AI大廠做「附庸國」，用我哋嘅工具，你自己掌控。
股價年內跌咗29%——呢份業績能翻盤嗎？
Palantir股價年初至今累計跌約29%，市場此前擔心AI軟件賽道增長放緩。
本季業績盤後拉升約8%，但這反映出嘅係短期情緒修復，估值壓力能否實質性扭轉仍有待觀察。
關鍵變量：美國商業剩餘合約價值已達62.4億美元，按年翻倍以上——訂單儲備厚，意味着未來幾個季度嘅收入有底。
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