群聯上半年營收首破千億新台幣，AI訂單能見度延至2027年上半年
Miles Bennett
NAND控制器廠商群聯電子上半年營收達1088.55億新台幣，同比暴增逾240%，首次突破千億大關；AI訂單能見度已延伸至2027年上半年，顯示存儲需求正從短期爆發轉向長周期拉動。
上半年營收翻了三倍多，錢從哪來？
2026年上半年合併營收1088.55億新台幣，同比增長逾240%，首次突破千億，創歷史同期紀錄。
6月單月營收248.53億新台幣，再創單月新高，同比增逾300%；第二季營收678.88億新台幣，環比增長66%。
這意味著→ 群聯的增長並非某個月的脈衝，而是連續兩季加速，第二季比第一季再高出近七成。
AI訂單能見度延到2027年，說明甚麼？
董事長潘健成透露，雲端服務商及AI客戶訂單維持穩定，部分AI項目的訂單能見度已延伸至2027年上半年。
簡單來說＝ 客戶不只落今年的單，連明年上半年要買幾多都已經傾好——在存儲行業相當罕見，說明需求並非一次性。
這反映出生成式AI正從模型訓練轉向大規模推理應用，數據持續積累驅動長期存儲需求，NAND供需仍然緊張，未見明顯緩解。
手機市場在收縮，群聯點解仲增長到？
6月行動裝置控制器出貨量同比增長47%，靠的是在現有智能手機客戶中持續擴大市佔率，而非行業整體回暖。
PCIe SSD開機碟（伺服器啟動時用的固態硬碟）出貨量同比暴增5600%，反映通用伺服器、AI伺服器及AI網絡設備的持續需求。
這意味著→ 群聯的增長引擎已從「手機賣得多」切換至「伺服器和AI基礎設施大規模上量」。
產品結構正在怎樣轉型？
2026年第一季，AI生態系統模組（涵蓋企業級SSD、aiDAPTIV+方案、AI PC、AI伺服器開機碟等）佔營收38%，群聯預期最終將超過50%。
與此同時，低毛利消費型模組佔比已降至10%以下，潘健成明確表示零售存儲市場不再是長期重心，預期零售相關營收最終降至5%以下。
說白了＝ 群聯在主動砍走「賺辛苦錢」的低價零售業務，將資源集中到利潤更厚的AI及企業級產品上。
這輪轉型的關鍵驗證點係咩？
群聯自己畫了一條線：AI生態系統模組營收佔比突破50%。
這意味著→ 若這條線能如期達成，代表群聯已從「存儲零部件供應商」變成AI基礎設施的核心環節供應商——估值邏輯會跟住轉。
目前38%到50%之間仍有距離，能否跨過去，取決於AI推理需求的持續性以及群聯在企業級市場的份額爭奪。
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