光子學ETF乘AI數據中心熱潮入市，英偉達押注逾65億美元
Alina Collins
Roundhill Investments本週推出光子學ETF（代碼LYTE），押注以光代電的AI基礎設施新賽道；英偉達已向該領域投入逾65億美元，並計劃2028年在GPU架構中全面轉向光互聯。
光子學是甚麼，點解突然受關注？
光子學的核心是光學互聯——用光纖中的光脈衝傳數據，取代傳統銅線裡的電信號。這意味著→ 速度更快、能耗更低，傳輸距離亦更遠。
簡單來說＝ 銅線好比舊式水管，數據量一大就塞車；光纖似高速公路，同樣距離通量大好幾個數量級。
這條賽道突然升溫，是因為AI數據中心的帶寬需求正在撞上銅線的物理天花板——光子學被視為突破此瓶頸的關鍵路徑。
英偉達為何砸65億美元入場？
英偉達自今年3月起已向光子學企業累計投入至少65億美元，持股對象包括Coherent、Lumentum，另外向Marvell Technology（迈威爾科技）投資20億美元。
CEO黃仁勳將光子學定位為「下一代吉瓦級AI工廠」的核心技術。這意味著→ 英偉達認為，要建成能連接逾1000個GPU的超大規模集群，銅線已經不夠用。
英偉達計劃2028年推出代號「費曼」（Feynman）的新GPU微架構，由銅線全面轉向光互聯，系統帶寬需求預計超過目前水平的四倍。
市場有幾大，增速有幾快？
高盛預測，光學網絡的全球可尋址市場規模將從2026年約150億美元增至2028年約1540億美元——兩年間擴大逾九倍。
這反映出 市場對AI基礎設施「銅轉光」的共識正在快速形成，資金開始提前卡位。
Lumentum股價今年已累計上升逾100%，是這輪預期最直接的價格信號。
兩隻ETF搶跑，投資者點揀？
Roundhill本週四推出光子學ETF（代碼LYTE），此前旗下存儲ETF（代碼DRAM）今年已吸引數百億美元資金。
但Roundhill並非首家：Tema ETFs已於6月30日推出光子學ETF（代碼LAZR）。
說白了＝ 賽道邏輯相同，但持倉權重同選股範圍可能有差異——投資者需要比較兩隻ETF的具體成分股和費率。
核心風險喺邊度？
Tema投資合夥人陳宏毅撰文指出，到「費曼」架構落地時，銅線可能已無法滿足所需的帶寬、傳輸距離和能效要求。這意味著→ 光子學並非「可選升級」，而是「必須切換」。
但關鍵詞是2028年——由而家到量產落地中間尚有近三年，技術路線和供應鏈都存在不確定性。
這反映出 這一波資金押注的核心兌現節點，就是「費曼」架構能否如期量產；如果延期或技術路線調整，估值可能面臨回撤。
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