RBC首予霍尼韋爾航空航天買入評級，目標價300美元較追蹤價溢價35%
Miles Bennett
霍尼韋爾航空航天本周一獨立上市前，RBC率先給出買入評級、目標價300美元，較追蹤價約220美元高出約35%——華爾街首份覆蓋報告直接押注航空防務資產被低估。
這家公司從哪來、點解突然出現？
霍尼韋爾航空航天（Honeywell Aerospace）是霍尼韋爾國際（Honeywell International）分拆旗下航空航天部門後形成的獨立上市公司，本周一正式開始獨立交易。
簡單來說＝一家老牌工業集團將最值錢的航空業務單獨拆出來上市，讓市場單獨為它定價。
分拆前夕，霍尼韋爾母公司股價小幅走低，反映市場對分拆能否釋放價值仍在觀望。
RBC點解搶先喊買入？
RBC資本市場是目前華爾街首家對該公司啟動覆蓋的機構，給出買入評級，目標價300美元。
核心邏輯只有一句：航空與國防業務的價值被市場低估。
這意味著→ RBC認為，當這塊業務從綜合集團裡拆出來單獨交易，市場會重新發現它的真實價值——這正是分拆的核心賭注。
35%的上行空間靠甚麼兌現？
截至上周四收盤，追蹤價約220美元；RBC目標價300美元對應約35%上行空間。
說白了＝分析師認為當前價格只反映了這塊業務大約七成的價值，還有三成多等著被「發現」。
上市初期能否兌現這一估值重估，是市場檢驗分拆邏輯的首個關鍵節點——若股價迅速向目標價靠攏，後續分析師覆蓋和資金流入會加速；反之則說明低估的判斷還需要更多數據支撐。
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