三星代工訂單積壓近50萬億韓元，Meta、Anthropic押注2奈米
Taylor Wilson
三星代工中長期訂單積壓接近50萬億韓元，Meta和Anthropic相繼將定制AI晶片轉向三星2納米製程，市場預期代工業務最早今年第四季度扭虧為盈。
50萬億韓元的訂單從何而來？
三星代工部門中長期訂單積壓已接近50萬億韓元，核心支撐是最先進的2納米製程。
自去年拿下特斯拉AI晶片訂單以來，面向AI伺服器的代工訂單進入全面提速階段。
這意味著→ 三星代工不再只是「備選方案」，AI晶片客戶正在主動把量產訂單搬過來。
Meta為何從台積電轉向三星？
Meta自研AI加速器MTIA前兩代由台積電代工，但從第三代起已將三星鎖定為核心製造夥伴。
MTIA第三代計劃採用三星2納米製程，生產規模達數十萬片晶圓量級，合作金額逾10萬億韓元。
簡單來說＝ Meta要在2030年前建成5吉瓦數據中心，每六個月迭代一代新晶片——台積電產能已經很緊，必須找第二條供應線。
為配合這種超高速開發節奏，Meta還與三星系統LSI事業部建立了聯合設計機制，從晶片架構初期就共同介入。
Anthropic押注三星，圖的是甚麼？
Anthropic正評估採用三星2納米製程開發定制AI晶片，目的是削減對英偉達GPU和谷歌TPU的依賴。
其長期規劃是自建約1吉瓦的AI數據中心，總投資約500億美元，其中約250億美元將流向半導體採購。
這意味著→ Anthropic不想把「算力命脈」押在一兩家供應商身上，定制晶片是基礎設施自主化的關鍵一步。
三星兼具存儲、代工、先進封裝一體化能力，被視為最大潛在受益方；今年5月三星已參與Anthropic 650億美元H輪融資，雙方戰略關係已經落地。
訂單熱能變成利潤嗎？
市場預期三星代工業務最早於今年第四季度實現扭虧為盈。
但關鍵變量是2納米製程的良率爬坡速度——訂單再多，量產良率跟不上就無法轉化為利潤。
簡單來說＝ 現在的局面是「訂單不缺，就看做不做得出來」，第四季度扭虧將是檢驗三星代工真實競爭力的第一個硬指標。
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