三星Q2 DRAM市佔39%重奪全球第一
Claire Weston
三星電子以39%的DRAM市場份額重回全球第一，結束被SK海力士超越約一年的局面；漲價週期與HBM擴張雙重驅動下，美光以25%緊追SK海力士的26%，三強差距收窄至近年最小。
三星靠甚麼翻盤？
兩股力量同時推動：通用DRAM價格在Q2明顯上漲，疊加HBM（高頻寬記憶體，專供AI晶片的高速存儲）份額持續擴大。
Counterpoint研究員崔正久形容，三星此次反彈「扭轉了此前所有頹勢」。
這意味著→ 三星並非靠單一產品線反超，而是傳統業務漲價+高端業務放量兩條腿同時發力。
SK海力士營收創新高，為何份額反跌？
SK海力士Q2 DRAM營收同比增長214%，同比和環比均創歷史新高——但份額從去年同期的39%降至26%。
簡單來說＝ 不是SK海力士變差，而是三星和美光增速更快，切走了更大一塊餅。
結構性原因更關鍵：SK海力士在HBM領域起步最早、出貨佔比最高，HBM價格下行對其衝擊最大。
同時，SK海力士較早與客戶簽訂長期供貨協議（LTA），在漲價週期中，早期鎖定的合約價低於市場價，階段性未能充分受益。
美光憑甚麼逼近第二名？
美光DRAM業務收入同比增長約五倍，份額升至25%，與SK海力士僅差1個百分點。
這反映出美光在AI伺服器存儲和通用DRAM兩個方向同時放量，增速在三強中最快。
接下來的變量是甚麼？
英偉達Vera Rubin及AMD Instinct MI455X等新一代GPU機架開始出貨，HBM4（第四代高頻寬記憶體）需求預計Q3起逐步放量。
Counterpoint預計Q3 DRAM價格仍有上漲空間，三星盈利有望繼續改善。
這意味著→ 當前的份額排序並非定局——HBM4的競爭能力、客戶綁定深度和產能佈局，才是決定下一輪座次的核心變量。
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