閃迪年內漲628%，對沖基金13F持倉現分歧
Nashnova编辑部
閃迪（SanDisk）年內暴漲628%後回落又反彈，頂級對沖基金在二季度13F披露中對同一隻股票做出截然相反的操作——這意味著→市場對AI存儲估值能否持續存在根本性分歧。
這隻股票今年經歷了甚麼？
閃迪年初約235美元起步，一路衝上52周高位2354美元，漲幅628%。
其後從高位回落約50%至1119美元附近，目前反彈至約1741美元。
簡單來說＝不到一年，這隻股票從漲10倍到腰斬再到反彈，坐過山車的不只散戶，還有頂級對沖基金。
誰在加倉？他們押注的是甚麼？
羅布·西特龍旗下發現資本（Discovery Capital）將持倉從約18.4萬股增至約20.8萬股，一季度曾以逾1億美元建倉，二季度繼續加碼。
羅科斯資本（Rokos Capital）持倉增加28%，從57,063股升至72,771股——此前一季度剛從79,398股削減下來，今次屬於反向回補。
這意味著→加倉方的核心邏輯是：AI對存儲晶片的需求尚未見頂，當前價格仍值得押注。
誰在減倉甚至清倉？
德魯肯米勒旗下杜肯資本（Duquesne）小幅減持，從約3.8萬股降至約3.5萬股，倉位一季度才剛建立。
大衛·泰珀旗下阿帕盧薩（Appaloosa）更為進取——直接清空約28萬股全部持倉，同樣是一季度新建的倉位。
說白了＝泰珀一季度買入、二季度就全部沽清，從建倉到清倉只隔一個季度，屬於典型的高位獲利離場。
文藝復興科技的操作有多極端？
文藝復興科技（Renaissance Technologies）持倉從約79.96萬股驟降至4,980股，降幅超過99%。
這已是連續第二個季度大幅減持——一季度已從約120萬股削減至約79.96萬股，降幅約34%。
這意味著→作為量化交易巨頭，文藝復興用兩個季度幾乎完全退出閃迪，這是最強烈的「不看好」信號之一。
同一隻股票為何會出現方向相反的操作？
核心爭議只有一個：AI驅動的存儲需求，能否持續支撐閃迪當前的估值？
加倉方認為AI算力擴張才剛開始，存儲是必經環節；減倉方認為股價已經透支了這個預期。
這反映出市場對AI產業鏈「第二梯隊受益股」的定價仍未有共識——後續季度的13F持倉變化，將是觀察機構信心走向的重要窗口。
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