美國證監會介入調查中國券商整頓前內幕交易
N.R. Finch
美國SEC正在調查一批期權交易——交易者疑似在中國整頓跨境券商前提前押注，獲利約1億美元。做市商蘇斯奎哈納已起訴100名匿名被告，稱自身損失逾7000萬美元。
到底發生了甚麼事？
中國當局此前整頓跨境券商，打擊為大陸居民提供未經許可的境外交易服務。
一批交易者疑似提前獲知整頓消息，在消息公開前買入相關期權。
這意味著→ 若屬實，有人利用監管行動的時間差，以期權槓桿放大收益，獲利約1億美元。
蘇斯奎哈納為何要告上法庭？
蘇斯奎哈納國際集團（Susquehanna International Group，一家大型期權做市商）是這些交易的對手方——它賣出期權，對方賺了，它便蝕了。
該公司稱損失逾7000萬美元，已對100名匿名被告提起訴訟。
簡單來說＝ 做市商的角色是為市場提供流動性，正常情況下風險可控；但若對手方靠內幕消息下注，做市商便淪為「被收割的一方」。
法院和監管層做了甚麼？
聯邦法官已於周一批准蘇斯奎哈納的申請，凍結被告在三個平台上的賬戶。
三個平台分別是：盈透證券（Interactive Brokers）、富途控股（Futu Holdings）、老虎證券母公司UP Fintech Holdings。
這反映出 富途和老虎證券本身便是中國當局的調查對象——它們被指為大陸居民提供未經許可的境外交易，如今又牽涉美方內幕交易調查，兩頭受壓。
接下來要留意甚麼？
核心懸念有二：① SEC是否最終認定內幕交易成立；② 被凍結賬戶背後的交易者身份能否查明。
盈透證券表示正配合調查；周四早段其股價微升0.6%，而富途及UP Fintech各跌0.7%。
這意味著→ 市場暫時對盈透的「配合者」姿態給予正面反應，但對富途和老虎的監管風險更為警惕。
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