美國證監會傳票華爾街銀行調查AI對沖基金Situational Awareness
Nashnova编辑部
美國證監會向高盛、摩根大通等四大銀行發出傳票，調查其與AI對沖基金Situational Awareness的交易及槓桿往來——這隻基金在7月科技股拋售中從450億美元驟縮至100億美元，高槓桿AI投資的系統性風險正式進入監管視野。
SEC究竟在查甚麼？
傳票發向高盛、摩根大通、花旗、美國銀行四家主經紀商，要求提供與Situational Awareness之間的交易往來、槓桿使用及通訊記錄。
這意味著→ SEC關注的不只是基金本身，而是銀行作為主經紀商（為對沖基金提供融資和交易通道的中間商）有沒有在槓桿管理上失職。
需要留意：傳票不等於指控違規——此類調查可以在不採取任何執法行動的情況下結案。
這隻基金為何爆倉？
Situational Awareness由前OpenAI研究員利奧波德·阿申布倫納創立，重倉SK海力士、CoreWeave等AI概念股，據報道槓桿率高達400%。
簡單來說＝ 每1蚊本金借了3蚊來押注AI股票，賭的全是同一個方向。
7月下旬科技股拋售潮中，基金管理規模從約450億美元驟降至約100億美元，多家主經紀商發出追加保證金通知，基金被迫大規模平倉。
爆倉之後邊個接了盤？
城堡投資（Citadel）以約九折價格承接了Situational Awareness的倉位。
創始人肯·格里芬在致投資者信中稱，已出清所承接組合中約80%的風險敞口。
SK海力士與CoreWeave股價此後均有所回升——這反映出市場認為最猛烈的被迫拋售已經結束。
各方點回應？
高盛拒絕就傳票置評；摩根大通、花旗、美國銀行截至報道時未回應。
Situational Awareness發聲明稱：「監管機構對高知名度、高回報或出現大幅回撤的基金進行密切審查，是意料之中的事。我們將全力配合。」
這意味著→ 基金方面選擇了「正常流程」的定性，試圖降低市場對其被立案調查的擔憂。
這件事對市場意味著甚麼？
這是高槓桿AI主題投資策略的系統性風險第一次被正式推到監管聚光燈下。
後續調查的核心焦點：主經紀商在極端行情下的風險管理邊界——銀行給了多少槓桿、有沒有及時收緊。
簡單來說＝ 監管要搞清楚的是：這場爆倉到底是基金自己賭太大，還是銀行的風控也有漏洞。
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