商湯SenseCore拿下中國neocloud近半市場份額
nashnova research
弗若斯特沙利文報告顯示，商湯SenseCore於2026年上半年取得中國neocloud市場近50%份額，其核心壁壘並非堆砌GPU，而是一套令國產晶片也能投入生產的異構協同體系。
近半市場份額——商湯憑甚麼？
SenseCore於2026年上半年拿下中國neocloud市場近50%份額，成為該賽道的絕對領先者。
這意味著→ 在馬斯克預言全球逾200家新興雲服務商面臨破產或被收購之際，中國neocloud的頭部集中度反而在加速。
商湯的模式與CoreWeave等海外neocloud的核心分別：不是單純租GPU，而是從電網、數據中心到模型交付的端到端體系。
端到端模式和純算力租賃有甚麼不同？
CoreWeave等海外玩家的主業是大規模GPU租賃——客戶拿到算力，自行處理其餘環節。
SenseCore覆蓋四層：算力基礎設施（電網+儲能+數據中心+異構硬件）→ 平台 → 交鑰匙方案 → 託管服務。
簡單來說＝ 海外neocloud賣的是「毛坯房」，SenseCore賣的是「拎包入住」——幫企業將算力直接轉化為可量化的業務產出。
國產晶片規格各異，怎樣令它們協同工作？
高端GPU供應受限是中國neocloud的硬約束；華為、寒武紀、平頭哥等國產晶片雖迭代迅速，但算力規格、處理特性、軟件棧成熟度差異顯著。
SenseCore的解法是PD分離（預填充-解碼分離）：將模型推理拆成兩個階段，令不同晶片各做最擅長的工作。
簡單來說＝ 推理過程像一條流水線，前半段（預填充）計算密集，交給國產加速卡；後半段（解碼）吃記憶體，交給高端GPU，兩段通過鍵值緩存（一種中間數據交接方式）傳遞數據。
國產晶片真能替代高端GPU嗎？
SenseCore首席技術官宣山明表示，團隊自2018年起便開始對各類國產晶片做調優適配，幾乎測試過所有主流國產架構。
他的關鍵判斷：國產晶片毋須在所有指標上追平高端GPU，只要滿足預填充階段需求，便能在生產環境中產生商業價值。
據SenseCore數據，這套分離推理方案的推理性價比達到主流高端GPU的1.25倍。但他亦承認，超長上下文等特殊負載仍離不開高端GPU。
這套體系的戰略意義在哪？
這反映出一個更深層的變化：此前被視為「低ROI」的國產AI加速卡，正通過異構協同被納入可商用的推理體系。
這意味著→ 它同時解決了兩個問題：緩解高端GPU供應瓶頸，並為國產晶片廠商打開規模化落地的窗口。
但商湯能否持續擴大份額，取決於這套異構協同體系的穩定性與可複製性——技術壁壘能否變成商業護城河，是下一階段的核心看點。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。