SK海力士：AI基礎設施投資未見放緩
Taylor Wilson
SK海力士在最新業績電話會議上表示，AI基礎設施投資未現放緩跡象，預計2027年後仍將保持穩健，並將透過長期協議鞏固HBM領先地位。
AI投資到底有冇降溫？
SK海力士管理層明確表態：目前沒有看到AI投資放緩的跡象。
這意味著→ 從這家全球最大HBM（高頻寬記憶體，專門為AI晶片配套的超快記憶體）供應商的角度看，下游客戶的採購意願依然強勁。
公司進一步預計，AI基礎設施投資在2027年以後仍將保持穩健，給出的並非短期樂觀，而是跨年度判斷。
靠甚麼守住領先地位？
SK海力士表示將透過長期協議鞏固其在HBM領域的領先位置。
簡單來說＝ 就是提前同大客戶簽好多年供貨合約，將產能同訂單鎖死，令對手好難插隊。
這反映出HBM市場已經由「邊個造得出」進入「邊個供得穩」的階段，供應確定性本身就係護城河。
對市場意味著甚麼？
SK海力士是全球HBM市佔率最高的供應商，佢的判斷對成條AI硬件產業鏈都有風向標意義。
這意味著→ 如果連最上游的記憶體龍頭都睇唔到需求轉弱，短期內AI資本開支周期大概率仲未到拐點。
不過要留意：呢個始終係公司自己的表態，最終驗證要睇未來幾個季度的訂單同出貨數據。
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