SK海力士斥資380億美元新建兩座晶圓廠，產能按需釋放
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SK海力士董事會批准382.8億美元投資，在龍仁和清州新建兩座晶圓廠擴產HBM與NAND，但產能並非一次過釋放——設備按客戶需求逐步投入，實質供給影響要到2028年底之後才浮現。
這382.8億美元到底要起甚麼？
SK海力士將在韓國龍仁和清州各建一座新晶圓廠，總投資約54.3萬億韓元（382.8億美元），兩廠均計劃2031年前完成全部投資。
龍仁Y2廠獲批35.2萬億韓元，主攻HBM（高頻寬記憶體，AI晶片必需的高速顯存）及下一代DRAM；清州M17廠獲批19.1萬億韓元，擴充NAND閃存產能。
這意味著→ 資金大頭押在HBM上，佔比超六成，反映出公司對AI存儲需求的押注遠重於傳統閃存。
龍仁Y2廠的時間表有幾進取？
Y2廠建築面積約34.1萬坪，計劃明年7月動工、2029年6月啟用首個潔淨室（晶圓廠裡的無塵生產車間）。
配套的一期基礎設施——電力、供水——完工率已達99%，正在建設的Y1廠首個潔淨室預計明年2月投入使用。
更關鍵的信號：SK海力士已將龍仁半導體集群四座廠的整體計劃從2045年提前至2033年，提速超過十年。這反映出公司判斷AI存儲需求的爆發期比原先預期來得更早、更猛。
清州M17廠點解揀在舊基地旁邊？
M17計劃明年2月動工、2028年12月開放首個潔淨室，投產節奏比龍仁Y2更快。
清州是SK海力士NAND閃存的核心基地，已有M11、M12、M15等多座工廠，新廠可直接復用當地土地、供電、供水等成熟配套。
簡單來說＝ 建在老鄰居旁邊，慳錢、慳時間、能共享後勤，運營效率天然比從零建廠高一截。
投資創新高，點解唔一次過將產能放晒出嚟？
SK海力士延續「基礎設施先行、設備按需投入」策略：廠房和配套按時間表建好，但生產設備根據客戶需求和市場變化分批安裝。
這意味著→ 即使廠房2028至2029年落成，真正的晶圓產出要等設備到位後才會放量，本輪擴產對供給端的實質衝擊會在數年後逐步浮現，不會一夜之間沖擊市場。
公司講得好直白：在AI時代，能在客戶需要時及時交付產能，本身就是核心競爭力。不是比誰建得多，而是比誰節奏踩得準。
長期投資藍圖有幾大？
龍仁半導體集群未來累計投資約600萬億韓元，清州基地追加約100萬億韓元。
首個潔淨室最早2028年底至2029年陸續投產，意味著從批准到真正出貨至少還有三年以上的窗口。
這反映出SK海力士押的不是短期周期，而是一個判斷：AI對存儲的需求增長是十年級別的結構性趨勢，值得用超長周期的資本開支去匹配。
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