索羅斯資本Q2台積電持倉激增逾13倍，存儲與代工成核心押注
Nashnova编辑部
羅伯特·索羅斯旗下基金Q2將台積電持倉從5,330股猛增至78,430股，增幅1371%，同時重倉美光與韓國存儲ETF——這意味著索羅斯資本正將籌碼從AI基建的「蓋房子」環節，轉向「造晶片」環節。
台積電一季翻13倍——這筆加倉有多猛？
台積電持倉從5,330股→78,430股，市值約3746萬美元，一躍成為組合第三大重倉，佔比6.70%。
這意味著→ 索羅斯資本並非小幅試探，而是單季度將台積電從邊緣倉位直接拉進核心圈。
同期整體組合從約2.3億→5.6億美元，規模翻了一倍有多；新建倉18隻、增持14隻、減持21隻、清倉7隻——大規模換血。
存儲+代工——他到底在押注甚麼？
第一大持倉：新建倉iShares MSCI韓國ETF，約21.22萬份、市值4284萬美元，間接覆蓋三星、SK海力士等存儲龍頭。
第二大持倉：新建倉美光科技，約3.68萬股、市值4245萬美元。
簡單來說＝ 韓國ETF押的是存儲晶片國家隊，美光押的是美國存儲龍頭，兩筆同時打滿前兩大倉位，賭的是同一件事：AI伺服器帶動的HBM（高頻寬記憶體，專為AI晶片配套的超快顯存）和DRAM需求週期。
半導體設備和算力——配角也在加碼？
第五大持倉：新建倉應用材料，約47,750股、市值3452萬美元，覆蓋先進邏輯晶片、HBM及晶圓級先進封裝（在晶圓階段就將多塊晶片封裝到一起的工藝）等製造環節。
英偉達增持566%至77,300股；ASML增持191%至9,956股；新建VanEck半導體ETF約2014萬美元、雲平台Nebius約1524萬美元。
這意味著→ 從設計（英偉達）到光刻設備（ASML）再到製造（台積電、應用材料），索羅斯資本沿晶片產業鏈逐環節佈滿倉位。
砍掉了誰——減持方向說明甚麼？
前五大減持：數據中心暖通工程商Comfort Systems USA、電力設備商GE Vernova（減持52%）、眼科設備商愛爾康、模擬晶片商亞德諾、機電工程商EMCOR。
還減持了亞馬遜15%和Visa29%。
簡單來說＝ 被砍的大多是「幫AI數據中心蓋房子、拉電線」的公司——前期升幅大、故事已兌現；資金轉向的是「造晶片、做存儲」這些跟AI資本開支直接掛鈎的環節。
其他基金怎樣看台積電——市場有共識嗎？
同方向：Third Point增持67%至46萬股，阿帕盧薩增持24%，杜肯資本增持19%。
反方向：Lone Pine減持近93%，軟銀減持71%，Viking Global、SRS、邁沃瑞克分別減持50%、48%、43%。
這反映出 機構對台積電當前估值遠未形成共識——有人大舉建倉，有人幾乎清倉。索羅斯資本以13倍加倉站到最進取一端，後續能否帶動更多機構跟進，是這筆押注成敗的關鍵觀察點。
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