滬指漲0.52%，創新藥、AI應用領漲，恒科指漲近2%
Claire Weston
7月10日A股震盪上行，滬指漲0.52%，創新藥與AI應用雙線領漲；港股恒生科技指數盤中漲近2%，半導體資本開支擴張與創新藥BD交易放量構成當日雙重驅動。
今日A股邊個板塊升、邊個跌？
滬指漲0.52%，深成指漲0.77%，創業板指微跌0.03%。
領漲板塊：創新藥、CRO、AI應用、晶片半導體產業鏈盤中活躍。
調整板塊：券商、煤炭、鋰礦走弱。這意味著→ 資金從周期和金融板塊流向成長性更強的醫藥與科技方向。
港股點解同步走強？
恒指漲1.43%，恒生科技指數盤中漲幅一度達2%，截至發稿報漲1.94%。
個股分化明顯：商湯漲超5%，快手、地平線機器人漲超4%，中芯國際、華虹宏力漲超6%。
AI大模型股承壓，智譜、MINIMAX均跌超5%。簡單來說＝ 市場更願意為「能落地的AI硬件和應用」買單，對仍在燒錢的大模型公司暫時審慎。
創新藥板塊爆發，催化劑係乜？
美迪西漲超12%，哈藥股份漲停，前沿生物、立方製藥、益諾思等跟漲。
核心催化：2026年上半年中國創新藥對外授權（BD）交易金額達997億美元，已接近2025年全年1357億美元的73%。
這意味著→ 海外藥企對中國創新藥管線的認可度正加速提升，資金將BD交易額視為行業景氣度的「溫度計」。
半導體同AI應用的行情靠乜撐？
半導體設備板塊反覆走強，深科達20cm連板，亞翔集成、旭光電子漲停。
直接催化：美光科技宣佈計劃在2035年前將對美國本土投資總額增至超過2500億美元，帶動HBM（高帶寬內存）、先進封裝、存儲晶片概念股集體走強。
玻璃基板（一種用玻璃替代傳統有機材料的晶片封裝底板）概念同步反彈，亞瑪頓、三峽新材漲停；電漿設備廠商暉盛表示已取得多項大廠驗證，進入玻璃基板戰略市場。
債市同商品市場表現點？
國債期貨震盪，30年期主力合約微跌0.05%，10年期、5年期、2年期均持平。
商品漲跌分化：滬銀漲3%，多晶硅、紙漿、工業硅漲超2%；焦煤、原油跌超2%，碳酸鋰、焦炭跌超1%。
這反映出市場風險偏好回升——資金追逐貴金屬和新能源上游材料，同時迴避傳統能源和化工品。
呢波行情撐唔撐得住？
當日行情的雙重驅動：創新藥BD交易放量 + 半導體資本開支擴張預期。
後續關鍵變量：中報季即將到來，市場需要睇到業績能否對當前估值形成支撐。
簡單來說＝ 消息面點了火，但火能燒幾耐，要睇公司半年報的利潤數字接唔接得住。
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