調查：中國企業AI晶片採購加速轉向本土供應商
Miles Bennett
彭博行業研究調查顯示，中國企業計劃未來12個月將AI晶片預算的46%分配給國產產品，較當前30%大幅提升——中美科技脫鈎正從政策口號變成企業真金白銀的採購行動。
46%這個數字意味著甚麼？
目前國產AI晶片在企業採購中佔比30%，未來一年計劃提升至46%——增幅超過一半。
這意味著→ 國產替代不再停留在「表態階段」，而是進入了預算重新分配的實質操作。
調查覆蓋軟件、金融、製造、零售四個行業的60位高管，樣本集中在AI基礎設施的實際採購決策層。
英偉達的份額點解在縮？
英偉達產品目前仍受中國企業歡迎，但其專為中國市場設計的H20晶片正面臨供應收緊。
中國政府已敦促本土科技企業停止使用H20，這意味著→ 即便企業想買，政策端亦在關閘。
簡單來說＝ 英偉達在中國市場的問題不只是「被替代」，而是供應和政策同時收緊，兩頭擠壓。
邊個最可能接住呢波紅利？
報告認為騰訊、阿里巴巴、華為最有能力承接轉移——它們既是晶片用戶，也在自研晶片。
晶片廠商層面，海光信息和寒武紀的AI加速晶片正被大量受訪高管評估採購。
這反映出國產替代的受益方高度集中於頭部企業，中小晶片廠商暫未進入主流採購視野。
瓶頸從算力轉向了哪裡？
報告指出，中國AI產業的瓶頸正從算力晶片本身，轉向HBM（高帶寬存儲晶片——一種支撐AI高速數據傳輸的關鍵組件）的供應保障。
全球存儲晶片短缺可能制約中芯國際等企業的AI擴張，而長鑫存儲有望從缺口中受益。
簡單來說＝ 算力晶片開始有國產替代了，但餵數據的存儲晶片成了新的卡脖子環節。
2萬億的大盤子兜唔兜得住？
中國正規劃未來五年投入約2萬億元人民幣（約2,940億美元）建設全國數據中心網絡。
其中至少80%的核心技術（包括晶片）將要求由國內企業供應。
這意味著→ 國產晶片能否在性能和供應穩定性上同步跟上建設節奏，將決定本輪替代是階段性採購傾斜，還是真正的長期切換。
80%的企業超支說明了甚麼？
調查顯示，80%的受訪高管表示今年基礎設施總支出超出預算，主因是AI相關項目成本偏高。
這反映出企業在AI基建上「不得不花」的緊迫感——即便超支也要追進度。
簡單來說＝ 國產替代雖然是大方向，但當前階段花得比計劃多，成本壓力不容忽視。
Content is for reference only, not financial advice.