台灣晶片設備增長65%來自AI測試環節

nashnova research

今天发布阅读约 4 分钟

台灣半導體設備供應商前八個月營收同比增長46.2%，但增量的65%集中在六家測試相關公司——AI晶片的測試需求正在重塑整條設備供應鏈的利潤分配。

整體增長有多快？

43家上市設備及零組件供應商前八個月合計營收新台幣1461億元（約45.8億美元），同比增長46.2%，增速約為下游晶圓廠的兩倍。

8月單月營收218億元，同比增長57.4%，較前八個月整體增速進一步加快。

這意味著→ 設備端的景氣度正在加速，而非僅僅維持高位。

六家測試相關供應商合計營收683億元，佔全行業的47%，同比增長78%；其餘37家公司僅增長26%。

這六家公司貢獻了全行業461億元增量中的65%。

簡單來說＝整個行業接近一半的錢，被做「晶片考試」的公司賺走了；它們的增速是其他公司的三倍。

這反映出 AI晶片對測試的要求遠高於傳統晶片——晶片越複雜，「考試」越多、越貴。

鴻勁精密（分選機，即晶片封裝測試中負責「分揀」的設備）：營收增長92.9%至350億元，單家貢獻了全行業增量的37%。

旺矽科技（測試座與探針卡，即晶片測試時的「接觸工具」）：營收增長97.9%，8月單月同比增幅超過233%，明確表示增長來自全球AI及高性能計算（HPC）客戶。

MPI增長54.8%、CHPT增長33.1%、HTSI增長125.9%，均指向AI和HPC晶片測試需求。

前道設備（製造晶片的機器，區別於測試晶片的機器）增速溫和：行業第二大公司飛測科技營收163億元，增長20%；GPM增長20.9%；家登精密增長31.3%。

這意味著→ 這一輪設備景氣的「引擎」不在製造端，而在測試端——AI晶片的製造產能擴張尚未同步跟上測試需求的爆發。

例外是All Ring增長51.1%，原因是客戶擴產帶動設備需求。

幾家小型公司從低基數起步錄得高增長：Innostar增長226%、Forward Tek增長102.6%、V5 Technologies增長84.4%。

43家公司中僅5家營收同比下滑；行業第五大公司Scientech增速僅8.1%，遠低於行業均值。

簡單來說＝絕大多數公司都在漲，但「漲多少」的差距極大——押中AI測試賽道的公司和沒押中的，是兩個世界。

19家公司8月營收低於7月，包括鴻勁精密、家登精密和GPTC。

設備營收隨機台驗收與出貨時點波動，供應商自己也指出月度波動屬正常現象。

這意味著→ 單月環比下滑不等於趨勢逆轉，但測試板塊能否維持78%的同比增速，取決於兩件事：AI晶片測試需求的持續性，以及客戶資本開支的節奏。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。