TE Connectivity上調第四季指引，AI資料中心需求驅動訂單激增
Alina Collins
連接器巨頭泰科電子上調四季度指引，預計每股收益3.05美元、營收52.5億美元，均超華爾街預期；AI數據中心訂單按年猛增逾10億美元，是背後的核心推動力。
四季度指引為何超預期？
調整後每股收益指引上調至3.05美元，高於分析師預期的2.96美元；營收指引約52.5億美元，高於預期的51.6億美元。
公司將超預期歸因於AI相關工具與產品需求持續強勁，尤其是數據中心和能源基礎設施兩個領域。
這意味著→ 市場對AI算力的投入，已沿供應鏈傳導到最基礎的物理連接層——電纜、接口、連接器。
剛過去的三季度表現如何？
三季度營收按年增長14%至51.6億美元，超出分析師平均預期的50億美元。
調整後每股收益2.94美元，高於預期的2.84美元；工業和交通運輸業務是本季度增長的主要驅動力。
簡單來說＝ 不單是AI在拉動，傳統工業客戶也在回暖，兩條線同時發力。
訂單數據為何更值得關注？
當季訂單總額達57億美元，較去年同期增加逾10億美元。
其中AI相關客戶（數據中心及更廣泛的能源基礎設施）貢獻了主要增量；CEO柯廷稱「今年訂單增長了70%，為明年積累了強勁的在手訂單」。
這意味著→ 訂單增速遠快於營收增速，代表大量收入仍在「排隊」，未來幾個季度有較厚的業績緩衝墊。
原材料漲價和關稅退款怎樣影響利潤？
柯廷表示將堅持提價，把較高的原材料成本轉嫁給客戶以保護利潤率；以樹脂為代表的油基產品成本因美伊衝突仍處高位。
在關稅退款方面，公司已提交申請但「尚未拿回大筆資金」；柯廷明確表示退款將返還給客戶，而非用於降價。
簡單來說＝ 原材料漲了就加價，關稅退了就還客戶——公司走「守住利潤率、不主動讓利」的路線，短期利潤率有底，但客戶端壓力值得跟蹤。
對投資者來說，接下來要看甚麼？
泰科電子生產的電氣連接器系統（把伺服器、交換機等設備物理連接起來的部件）廣泛用於數據中心，是AI算力基礎設施擴張的直接受益環節。
當前57億美元的季度訂單能否在未來數季度持續轉化為營收，是市場驗證這一邏輯的核心節點。
這反映出 一個更大的問題：AI投資熱潮已從晶片、伺服器向下滲透到連接器這類「看不見的基礎層」，這條鏈條能走多遠，泰科電子的訂單趨勢是一個前瞻信號。
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