特斯拉Terafab擴大韓國半導體供應商網絡
nashnova research
特斯拉與SpaceX在SEMICON West 2026展會上密集走訪約10家韓國半導體企業，為Terafab項目搭建從材料到設備的全鏈條供應體系——但低於中國供應商的報價要求可能成為最大障礙。
Terafab到底在找甚麼？
Terafab是特斯拉的半導體自研生產項目，今次採購覆蓋材料、零部件、設備、環保設施——幾乎是建一座晶圓廠所需的全部供應鏈。
2026年10月13至15日舊金山SEMICON West展會上，特斯拉和SpaceX代表定向走訪了約10家韓國企業展台，評估產品與產能。
這意味著→ Terafab不是泛泛考察，而是帶著清單來的——相關人員展前已鎖定目標，開幕即直奔展台。
這些韓國企業談到哪一步了？
初步接觸階段：ENF Technology受邀介紹工藝材料；Asflow討論管道與閥門；GnG InTech被三名特斯拉設施經理詢問廢水回收設備能否部署。至少一家企業當晚即收到保密協議（NDA）郵件。
已簽NDA、深度談判中：BMT就閥門及流體組件供應推進；MiCo旗下KoMiCo約一個月前與特斯拉、SpaceX簽署三方NDA，談德州研發產線清洗服務；Unisem簽NDA後討論洗滌塔等環保設備；東進世美肯談判已持續兩三個月，磷酸等材料在討論範圍內。
更深入階段：HPSP已確認將向Terafab研發產線供應一套高壓氫退火系統；ISC與Terafab進入樣品交換及研發設計資訊共享，評估矽橡膠插座在測試環節的應用。
韓美半導體為甚麼格外值得關注？
韓美半導體正就熱壓鍵合機（TCB）（一種將晶片與基板精準壓合的封裝設備）供應與Terafab談判，SpaceX專程邀請其高管赴展介紹設備，目前處於詢價階段。
合作已超出設備買賣：韓美半導體決定出資500億韓元（約3,290萬美元）收購SpaceX股權，監管文件中明確表示此舉反映對Terafab及SpaceX未來增長的預期。
這意味著→ 韓美半導體既是供應商又是投資者，用股權把自己綁上了馬斯克的戰車。
為甚麼偏偏是韓國？
行業人士指出：Terafab排除了中國供應商，日本企業報價偏高——韓國因此成為消去法之後的最優選。
簡單來說＝ 不是韓國特別強，而是能選的本來就不多，韓國在價格和產能之間卡在了一個合適的位置。
最大障礙是甚麼？
Terafab的定價要求極為苛刻：據企業高管透露，要求的價格甚至低於中國供應商的報價。
這意味著→ 韓國企業面對一道兩難題——接單可能蝕本，不接則錯過進入馬斯克供應鏈的窗口。
這反映出Terafab的供應鏈策略：先用「去中國化」縮小候選池，再用極限壓價榨取剩餘供應商的利潤空間——這一定價門檻能否被接受，將決定整個供應鏈能否如期落地。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。