AI晶片自研潮湧，半導體供應鏈瓶頸難解
Claire Weston
幾乎所有主要AI公司都在自研晶片以擺脫英偉達依賴，但設計只是第一步——全球能造最先進晶片的企業屈指可數，這個製造端瓶頸短期內無解。
邊個在自己造晶片？
微軟、谷歌、亞馬遜、Meta均有定制晶片項目；OpenAI近期與博通聯合推出首款自研推理晶片。
Anthropic據報道正與三星洽談合作；蘋果已為手機、平板和Mac自研晶片，據彭博社報道還在為AI伺服器開發獨立晶片。
中國DeepSeek據路透社報道亦在研發自有AI晶片。這意味著→ 自研已不是少數巨頭的專利，而是全行業共識。
自研的動力係咩？
伯恩斯坦分析師斯泰西·拉斯貢對Axios表示，自研晶片的核心價值是談判籌碼：「我想在和黃仁勳談判時手裡有點東西。」
簡單來說＝ 自研不一定要完全取代英偉達，而是令自己在採購時不再只能被動接受報價。
定制晶片還可針對特定工作負載優化，潛在降低營運成本。
設計出來了，邊個來造？
台積電承擔絕大多數尖端晶片代工，儘管正投入數百億美元擴產，其高管多次表示需求持續超過供給。
三星和英特爾亦提供代工服務，但英特爾製造工藝近年落後於競爭對手。
這些晶圓廠又共同依賴荷蘭ASML提供的光刻設備（在晶片上刻電路的核心機器）——ASML是全球唯一能生產最先進光刻機的企業。這意味著→ 整條供應鏈最難複製的，是一家公司。
大家在搶同一批稀缺資源？
各家公司試圖減少對英偉達依賴，卻仍在爭奪同一批東西：尖端代工產能、先進封裝、高頻寬記憶體（HBM）以及光刻設備。
拉斯貢指出：「如果你現在才開始設計晶片，三年內都見不到實物。」
說白了＝ 自研晶片的「獨立」是設計層面的獨立，製造層面的依賴反而更集中了。
英偉達的護城河還在嗎？
即便已在推進自研晶片的公司，目前仍在大量採購英偉達GPU——原因是英偉達的硬件、網絡與軟件生態系統難以複製。
英偉達預計2025至2027年累計營收將達1萬億美元。拉斯貢表示，即便競爭對手只分得一小部分，「也可能是數百億美元」。
這反映出自研晶片熱潮的真正邏輯：不是要消滅英偉達，而是萬億蛋糕裡哪怕切一小塊也足夠大。
最終的瓶頸到底在邊？
最終制約因素不是設計能力，而是全球能製造最先進半導體的企業屈指可數，這一格局短期內難以改變。
台積電一家獨大、ASML不可替代——自研潮越熱，製造端的集中度反而越高。
這意味著→ 自研晶片解決的是「向誰買」的問題，沒有解決「誰能造」的問題。供應鏈的真正瓶頸，在設計之後。
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