美國五大行Q2撥備集體下調，高盛降幅達73%
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美國五大銀行二季度信貸撥備（貸款損失準備金）全線下降，高盛降幅達73%，釋放出銀行業對經濟前景和借款人信用狀況集體轉向樂觀的信號。
五大行撥備各降了幾多？
高盛降幅最大：二季度信貸撥備降至約1.02億美元，按年減少73%——這意味著→ 去年同期撥備3.77億美元的包袱基本卸下。
簡單來說＝ 高盛去年為信用卡貸款備了一大筆「壞賬保險」，今年主動收縮了這塊業務，保險自然毋須那麼多。
其餘四家降幅溫和：美國銀行-14.2%、摩根大通-11.7%（降至約20億美元）、花旗-12%、富國銀行-9%（降至9.14億美元）。
銀行點解夠膽少撥備？
消費端依然堅挺：美國銀行透過約3,900萬個支票賬戶觀察到，居民在旅遊、娛樂等領域持續消費，信用卡及扣賬卡消費總額按年增長9%，違約率處於低位。
這意味著→ 消費約佔美國經濟七成，家庭資產負債表穩健，零售貸款「爆煲」的概率正在降低，銀行自然可以少備「壞賬保險」。
商業房地產（寫字樓、商場等商用物業貸款）方面，遙距辦公的衝擊正被市場消化，部分優質物業估值企穩，前期過度悲觀的預期在修正——富國銀行的撥備改善正是直接體現。
撥備下降點樣影響利潤？
信貸撥備（銀行預先預留用來覆蓋潛在壞賬的資金）是利潤表上的支出項，少撥一蚊就等於多賺一蚊。
美國銀行二季度純利達91億美元；高盛撥備驟降73%亦為其盈利反彈提供了重要支撐。
Evercore ISI在研報中形容銀行業正經歷「酷熱夏日般火熱」的業績表現。這反映出整個行業的資產質素信心正處於近年高位。
仲有咩風險未走？
摩根士丹利作為六大行中最後一家尚未公佈業績的銀行，將於周三披露，市場預期其撥備同樣呈下行趨勢。
但地緣政治風險、以及聯儲局若維持更高利率更長時間所帶來的償債壓力，仍是需要持續觀察的變量。
簡單來說＝ 銀行而家集體樂觀，但如果利率遲遲不降，借款人頂唔住的那一日，撥備可能又要加返。
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