頭部量化機構否認「韓國因子」傳言，稱今日普遍大虧
Alina Collins
7月13日收市後，多家頭部量化私募否認「將韓國科技股納入因子模型引發A股連鎖反應」的傳言，並透露當日量化行業普遍錄得負超額收益，認為調整源於市場自身規律而非所謂「陰謀論」。
這個傳言到底講甚麼？
收市後業內流傳一則說法：A股量化策略把韓國科技股走勢納入因子模型，由此引發板塊連鎖反應。
簡單來說＝有人懷疑量化機構「抄韓國行情的功課」來交易A股，結果帶崩了整個板塊。
中國證券報記者隨後向多家頭部量化私募求證，受訪機構一致否認。
頭部機構點樣回應？
某規模超200億元的量化私募創始人直言：中國頭部量化機構極少使用韓國數據挖掘因子，傳聞「純屬外行『小作文』」。
另一家百億級量化私募總經理解釋：假如完全依據海外科技股升跌來交易，長期必然是負超額，「大部分量化機構唔會咁做」。
這意味著→用海外股價當交易信號，在數學上跑唔贏基準，專業機構根本冇動機咁做。
當日量化行業實際表現點樣？
上述創始人透露，當日量化行業普遍大虧，收市後了解到大部分同行超額收益為負數。
這意味著→量化機構自己都蝕緊錢，並非傳言所暗示的「操控獲利」。
多位受訪者強調，量化行業總體仍靠尋找並持有優質公司來獲取超額，而非依賴海外數據做短線博弈。
咁A股呢輪調整到底因為甚麼？
一家以量化中性策略（一種同時做多做空、賺取選股差價而非賭方向的策略）見長的知名私募創始人認為，近日調整更多是全球市場相關性的體現。
同時，前期科技資產擁擠度偏高——買的人太多、估值偏貴，本身就有回調壓力。
該人士指出，目前A股主要權重指數估值合理，後續進一步調整空間有限。說白了＝市場升多咗會跌，但當前價格並唔離譜，毋須過度恐慌。
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