儲存三大原廠2027年產能提前售罄
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三星、美光、SK海力士的DRAM與HBM 2027年全年產能已全部分配完畢，AI需求將佔去約七成DRAM產能，尚未鎖定份額的買家面臨「無貨可買」的困境。
2027年的存儲晶片，為甚麼現在就賣光了？
AI是核心推手。各大原廠已與雲端巨擘簽下三至五年長期供貨協議，HBM（高頻寬記憶體）與AI伺服器相關應用預計將佔據DRAM產能約七成。
這意味著→ 存儲市場正從「有貨就能買」的商品週期，轉入長期賣方市場——原廠掌握定價權，買家排隊等配額。
威剛董事長陳立白證實，三大原廠2027年產能早已售罄。SK集團會長崔泰源預計，2027年AI半導體需求將較2026年增長60%至100%，整體存儲需求增幅達50%至60%。
手機和PC廠商的貨，被誰擠掉了？
總產能有限，原廠優先滿足雲端服務及AI大廠需求，手機與PC廠商的配額被直接壓縮。
業界估計，原廠實際可提供的產能通常僅達買方目標的六至七成，手機及PC廠商2027年能取得的DRAM配額預計將明顯少於2026年。
簡單來說＝ 蛋糕沒大多少，但AI這一桌先切走了大半，剩下的人只能分更小的塊。
「訂金模式」是怎麼回事？
產能分配方式出現結構性轉變：多家雲端巨擘與品牌廠商提前鎖定未來產能，並配合原廠推行的預付訂金模式完成交易。
分配範圍不僅限於簽長約的大客戶，亦包括2026年已獲配額、但原廠未必願簽長約的中小型買家。
業界人士透露，部分廠商對7月至8月是產能分配關鍵窗口期一事仍不知情——「大家都不宣揚，就是怕太多人進來，結果自己分少了。」
NAND會不會也這麼緊？
相較DRAM，NAND Flash供應商較多，買方仍有一定談判空間。外界對2027年NAND供需逆轉存疑——新產能釋放疊加消費需求疲弱，下半年供需或趨於寬鬆。
但業界人士持保留態度：企業級固態硬碟需求仍強，供給緊缺有望延續至2028年，原廠擴產評估不宜過於樂觀。
這反映出 NAND的分歧本質上是「消費端弱 vs 企業端強」——兩股力量方向相反，最終走勢取決於AI對企業級存儲的拉動力有多持久。
價格會漲到甚麼程度？
業界普遍認為，主要產能已基本分配完畢，DRAM與NAND的最終價格將待接近實際出貨期時才進一步確定。
2027年價格漲幅有望較2026年趨於溫和，但「價格高位常態化」將成為新常態。
這意味著→ 對於尚未完成產能鎖定的廠商，風險不只是多花錢——而是可能根本拿不到貨，在供給上陷入被動。
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