美國10年期國債收益率逼近5%，技術面指向關鍵阻力

nashnova research

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美國10年期國債收益率升至4.99%近三年高位，技術面確認突破對稱三角形上軌，下一目標直指5.021%——這意味著房貸、企業貸款等借貸成本可能進一步走高。

收益率突破了甚麼形態，為何重要？

收益率本月突破了技術圖形上的對稱三角形上軌（一種價格波動幅度持續收窄後形成的圖案——突破上沿通常被視為看漲信號）。

這意味著→ 技術派交易員會將此解讀為「還要漲」，下一個目標位是2023年10月高點5.021%。

上周五盤中最高觸及4.9915%，隨後小幅回落至約4.95%——離5%只差一步。

核心推手是通脹壓力：油價持續攀升，加劇了市場對物價上漲的憂慮。

8月CPI數據雖顯示通脹加速，但市場反應平淡，未成為決定性催化劑。

簡單來說＝市場已經在漲，但還欠一個「最後一腳」——目光現在集中在9月15–16日聯儲局政策會議上。

第一層：年度布林帶上軌（一種衡量價格波動範圍的指標）位於5.06%附近——這意味著→ 沒有新催化劑的話，收益率很難在5%以上企穩。

第二層：5.15%（1993年低點）和5.33%（2007年高點），都是歷史上的關鍵價位。

更遠處：1981–2020年長期下行趨勢的38.2%斐波那契回撤位（一種用歷史漲跌幅度推算的支撐/阻力位），約在6.24%——目前距離甚遠，但標出了理論上限。

9個月RSI（相對強弱指數，衡量近期升勢是否「過熱」的指標）已升至約72，略超70的超買門檻。

這意味著→ 短期升勢可能已經「跑得太快」，9月是關鍵轉折點。

簡單來說＝要麼一鼓作氣突破5%，要麼先回頭喘口氣。

初步支撐在4.81%，其次是4.73%。

若跌幅擴大，4.59%–4.50%區間將成為下一道防線。

這反映出即便出現回調，收益率仍處於近三年高位區間，整體方向偏上。

國債收益率直接影響按揭利率、企業貸款成本和信用卡利息——收益率越高，借錢越貴。

本周聯儲局會議的決策和前瞻指引，將是判斷這次技術突破能否獲得基本面支撐的關鍵驗證。

簡單來說＝技術圖形說「要漲」，但最終還得看聯儲局怎麼說、通脹怎麼走。

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