美國AI數據中心供應鏈深度依賴中國，特朗普簽令應對

nashnova research

今天发布阅读约 3 分钟

美國AI數據中心的電力設備——變壓器、開關、電池——大量依賴中國進口，特朗普上週簽署行政令宣布國家緊急狀態，授權能源部限制相關交易。這意味著→ AI基建競賽正從「算力層」蔓延到「電力層」，供應鏈安全成為新戰場。

數據中心為甚麼離不開中國供應商？

美國超大規模數據中心正以數千億美元規模擴張，但核心電力設備——變壓器、開關設備、電池——大量來自中國。

變壓器（將高壓輸電線的電壓降至數據中心可用水平的設備）是最突出的依賴點：超大規模營運商通常在現場部署變電站，而其中關鍵部件由中國供應。

光學技術（光模塊，用光信號在伺服器之間傳輸數據的部件）同樣如此：中際旭創和華工正源領跑全球收入，中國企業合計佔全球供應量約三分之二。

這意味著→ 美國AI基礎設施的「命門」不只在晶片，更在晶片跑起來之前的電力接入環節。

約翰斯·霍普金斯大學副教授德沃金指出：中國在部分變壓器和開關設備類別中份額接近30%，在美國電池進口中佔比超過40%。

上游暴露更深——銅、電工鋼（製造變壓器鐵芯的特種鋼材）和電池正極材料，也高度依賴中國供應。

簡單來說＝不只是成品設備買自中國，連造這些設備的原材料也綁在中國產業鏈上，「去依賴」要拆的不是一層，而是好幾層。

特朗普上週簽署行政令，宣布境外生產的大規模電力系統設備對美國構成「非常規外國威脅」，正式啟動國家緊急狀態。

行政令授權美國能源部禁止或附條件批准涉及電網及數據中心部分組件的特定交易。

特朗普在聲明中稱：「自第一任期以來，外國供應大規模電力系統電氣設備對美國的威脅已愈發嚴峻。」

這意味著→ 政策工具已從「關注」升級到「可以直接卡交易」，但能否用、多大範圍用，還要看後續執行細則。

經濟學人集團分析師艾耶爾指出：過去約八個月，外界對中國在美國數據中心電力層存在的審視持續上升——此前關注重心一直在計算層（晶片、GPU）。

標普全球預測，美國數據中心容量將從2026年3月的62吉瓦增長至2030年的152吉瓦——不到四年翻一倍多。

這反映出一個轉折：AI算力爆發倒逼電力需求暴增，而電力設備的供應鏈安全此前幾乎無人過問。

白宮表示，將關鍵製造業回流是「總統的首要任務」，手段包括減稅、關稅和放寬管制。

但核心問題在於：變壓器等設備的國內替代產能能否在數據中心擴張窗口內及時到位。

簡單來說＝政策方向已經明確，但工廠不是簽個令就能冒出來的——這是一場「建廠速度」和「數據中心上架速度」的賽跑，誰先到終點還沒有答案。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。