美股期貨開盤前基本持平，能源走強，固收承壓
Nashnova编辑部
美股期貨盤前持平，布倫特原油漲約2.2%-2.5%成為當日最強主線——中東航運遇襲推高油價，連鎖反應傳導至債市和匯市，投資者在等本周三的美國CPI數據。
油價為甚麼突然拉升？
直接導火索：一艘沙特船隻在曼德海峽附近遭也門武裝襲擊，英國海事貿易組織同時收到阿曼灣油輪與軍事力量相關的事件報告。
胡塞武裝此前已公開宣稱將持續針對沙特油輪行動。這意味著→ 紅海至阿曼灣航運風險不是一次性事件，而是持續性威脅。
布倫特原油應聲上漲約2.2%至2.5%，歐洲能源板塊成為當日唯一明顯上漲的板塊。
油價漲了，債市為甚麼反而跌？
邏輯鏈條：油價上漲 → 通脹預期升溫 → 債券價格下跌。簡單來說＝ 油貴了，市場擔心物價更難降，持有固定利息的債券就不那麼值錢了。
美國國債期貨從108-09跌至108-04，最大跌幅逾7個基點；德國聯邦債券期貨跌約21個基點；英國國債期貨跌約53個基點，跌幅最深。
整體成交量偏低——市場真正等的是周三美國7月CPI數據，在此之前不願大舉押注。
德國發了一筆債，結果怎樣？
德國財政部當日拍賣46.27億歐元2031年到期的聯邦中期債券，票面利率2.90%，平均收益率2.93%。
認購倍數1.48倍，與上次拍賣基本持平。這意味著→ 市場對德債需求沒有惡化，但也沒有改善，屬於中規中矩。
拍賣結果公布後德債期貨小幅反彈，說明市場此前已經把悲觀預期計入了價格。
外匯市場邊個在動？
美元指數嘗試延續前一日漲勢，向100整數關口靠攏，但整體波動有限。
能源出口國貨幣受惠於油價上漲：加元和挪威克朗各漲約0.1%；英鎊、日圓、瑞郎、歐元兌美元基本持平。
澳洲聯儲維持利率不變，但聲明措辭微調——將「必要時準備加息」改為「若上行風險成真則加息」，並下調通脹預測。簡單來說＝ 加息的門檻變高了。澳元短暫走弱後跌幅收窄，最終僅跌約10個基點，報0.7050。
英偉達的AI融資平台是甚麼？
英偉達確認已與阿波羅、貝萊德、黑石、布魯克菲爾德、高盛、KKR六家機構合作，共建AI算力基礎設施融資平台，目標撬動逾5,000億美元第三方資本。
這意味著→ AI算力的瓶頸正從「邊個有晶片」轉向「邊個能融到錢建數據中心」，英偉達在主動搭建資金端的生態。
今晚和本周還要關注甚麼？
盤後焦點：CoreWeave和超微電腦的財報。CoreWeave此前表示數據中心產能投資效益預計2026年下半年開始顯現，市場將重點看其業績指引。
本周核心數據：周三美國7月CPI——這是驗證通脹走勢和聯儲局政策路徑的關鍵節點。
背景信號：據報道聯儲局理事沃什在9月議息會議前將重點關注通脹端數據。這反映出 CPI若超預期，9月減息預期可能迅速降溫。
Content is for reference only, not financial advice.