美股創近一年最長連漲紀錄 AI方向繼續領漲
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標普500連漲9個交易日，創2025年5月以來最長紀錄；AI主題籃子單日飆升逾650個基點，但比特幣同日跌穿66000美元，與科技股走勢完全背離。
這輪連漲靠甚麼撐住？
周二公布的美國JOLTS職位空缺數據大幅超預期，將宏觀驚喜指數推升至2023年11月以來最高。
同時離職率下滑——這意味著→ 勞動力市場仍然緊張，但工人跳槽意願在降溫，經濟「軟着陸」的敘事得到了一組新數據支撐。
高盛交易員指出，本周一筆大規模資本募集推動半導體及AI板塊再度走高，是此輪上漲的主要催化劑。
AI板塊到底漲了多少？
高盛AI對沖基金多頭籃子（GSPUARTI）單日漲約650個基點，數據中心主題漲約470個基點，AI半導體漲約320個基點。
動量因子當日大幅反彈，錄得2021年以來最佳單日表現。
簡單來說＝ 市場資金集中湧向「同AI沾邊的一切」，離AI越近的標的漲幅越大。
誰在同一天被拋售？
醫療保健板塊遭遇極端拋壓：高盛醫療對沖基金VIP籃子單日跌約6%，相當於約4.5個標準差（統計上極其罕見的波動幅度）。ABVX跌39%、CELC跌23%、PRAX跌11%。
交易所類股同樣承壓：CBOE跌8.4%、納斯達克交易所跌5.4%、CME跌3.25%、ICE跌2.85%。這意味著→ 市場正在消化永續期貨（一種沒有到期日的合約，常見於加密市場）對傳統交易所商業模式的潛在衝擊。
小盤股當日表現反而優於大盤，標普500指數在主要指數中相對落後。
比特幣為何和科技股反着走？
比特幣當日重挫，跌穿關鍵技術支撐位，觸及66000美元附近的兩個月低位，與科技股走勢完全背離。
以太坊相對表現優於比特幣。這反映出加密市場內部也在分化，資金並非一致撤離。
與此同時，軟件ETF IGV近期需求異常旺盛——昨日單日淨流入逾4億美元，連續六個交易日錄得淨申購，自3月初以來規模翻倍以上；上周五認購期權成交量創歷史新高，達28萬張合約。
油價為何一天之內先跌後漲？
WTI原油盤中測試94美元/桶，此前一度跌穿90美元，日內振幅極大。
價格波動核心在於霍爾木茲海峽（和平時期承載全球約五分之一原油及液化天然氣流量）的談判信號相互矛盾：特朗普稱與伊朗簽署諒解備忘錄（MoU）可能在「未來一周內」實現，但仍有「幾個分歧點」；伊朗官媒隨後發布令前景存疑的報道，疊加真主黨拒絕與以色列部分停火協議，油價早盤跌幅被完全抹去。
高盛大宗商品聯席主管Daan Struyven對彭博表示：「客戶已經疲憊了，頭條新聞推動價格上下波動，油市持倉規模較年初已大幅收縮。」 全球基準原油未平倉合約降至8月以來最低，Dated Brent自3月中旬以來首次跌至近月期貨價格以下——簡單來說＝ 實物原油市場的緊張程度正在緩解。
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