美股盤中異動：SpaceX跌超5%，Rivian增發跌14%
Alina Collins
周二美股科技與AI基礎設施板塊集體受壓，SpaceX納指首秀跌超5%、Rivian因增發7500萬股跌14%；三星業績引發晶片股跨市場拋售，軟件股成為少見的避風港。
SpaceX納指首秀點解反而跌了？
SpaceX（SPCX）正式納入納斯達克100指數後首個交易日即跌超5%。這意味著→ 市場對「史上最快入指」的預期已提前消化，資金選擇在利好兌現時獲利了結。
航天板塊同步走低：Rocket Lab跌10%，Intuitive Machines和AST SpaceMobile各跌逾6%。簡單來說＝ 龍頭一跌，同賽道的細公司跌得更狠，因為它們的估值更多是「跟住故事走」。
Rivian增發7500萬股，利好業績點解救唔到股價？
Rivian宣布增發7500萬股普通股融資，股價當日暴跌14%。這意味著→ 現有股東的持股比例被大幅攤薄，市場用腳投票。
公司同步發布的Q2營收和交付指引均超FactSet一致預期，但未能抵消稀釋效應。簡單來說＝ 業績好是遠期的事，股權被稀釋是今日即刻發生的事——市場先定價眼前的痛。
三星業績點樣引爆了全球晶片股拋售？
韓國三星隔夜發布的季度業績喜憂參半，投資者藉此削減AI相關倉位。這反映出市場對AI硬件盈利能力的信心並不穩固——一份不夠亮眼的財報就能觸發連鎖拋售。
美股端：美光跌5%、泛林集團跌近7%；韓國KOSPI收跌近5%，追蹤韓股的iShares MSCI韓國ETF（EWY）跌逾5%。
量子計算概念股同步下挫：IonQ、Rigetti各跌約7%，D-Wave跌逾5%。說白了＝ 只要沾上「AI硬件」標籤的股票，呢一日幾乎無差別被沽。
AI電力股和工業股點解都冇能倖免？
GE Vernova跌10%，領跌AI電力基礎設施板塊；Vertiv跌近7%，康寧跌近6%，Lumentum跌5%。這意味著→ 市場的擔憂不止在晶片本身，而是沿著「AI需要電→需要散熱→需要光模組」的整條供應鏈向下傳導。
卡特彼勒跌6%，導火線是公司宣布收購無人機航拍公司Skycatch，交易金額未披露。市場對這類「睇唔到明確回報」的收購反應負面。
邊啲股票逆勢上漲、點解？
軟件股成為科技板塊少見的亮點：Palantir漲2%，Salesforce漲3%，Workday漲近5%。iShares擴展科技軟件板塊ETF（IGV）小幅收漲。這反映出資金從「硬件/製造」向「軟件/訂閱」做了一輪避險切換。
Cognizant漲逾6%，宣布擴大與谷歌雲端合作、加速企業採用Gemini AI。簡單來說＝ 市場覺得「幫企業用AI」比「造AI硬件」的確定性更高。
Adobe漲逾5%，儘管美國銀行當日恢復覆蓋並給出「跑輸大市」評級、目標價190美元（隱含約13%下行空間）。分析師指出生成式AI降低了內容創作門檻，加劇低成本替代品競爭。這意味著→ 股價與評級「打架」，短線資金選擇無視看淡報告。
盤面之外還有邊啲公司事件值得留意？
Vertex以100億美元收購Crinetics，佈局罕見激素疾病治療；Crinetics股價近乎翻倍，Vertex小幅跌約1%。簡單來說＝ 被收購方食到溢價，收購方短期承受「使大錢」的市場質疑。
Fiserv漲逾2%，據《華爾街日報》報道，公司正與摩根大通、美國銀行等洽談出售其借記卡交易處理業務。這意味著→ 市場押注剝離非核心資產能釋放價值。
T-Mobile漲3%，摩根士丹利重申其為美國電訊板塊首選，稱其「在不斷演變的市場中最具價值捕獲能力」。
USA Rare Earth跌逾7%，民主黨議員正擴大對美國政府向該公司投資16億美元一事的調查，涉及商務部長盧特尼克潛在利益衝突。這反映出政策風險對稀土概念股的殺傷力不亞於基本面。
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