美股Q3首日分化：Meta雲端運算計劃提振超大規模雲廠商
Claire Weston
美股7月1日以板塊輪動開局，Meta宣布進軍雲端運算當日股價漲逾10%，緩解了市場對其AI資本開支過高的核心擔憂；但AI算力硬件股同日走弱，資金正在重新選擇方向。
Meta做雲端運算，到底想幹甚麼？
Meta此前是四大超大規模雲廠商中唯一沒有雲業務的公司——亞馬遜有AWS、微軟有Azure、Google有Google Cloud。
據彭博社率先報道，Meta計劃將旗下數據中心及AI基礎設施對外開放，直接向企業客戶出售算力和服務。
這意味著→ Meta花掉的巨額AI資本開支，不再只是「內部成本」，而有了外部變現渠道，投資者因此願意重新為其定價。
市場為何出現分歧？
漲10%說明投資者整體買帳，但對這步棋的解讀分成了兩派。
一派認為Meta覺得數據中心已經過度建設，未來要縮減資本開支——這對上游AI算力供應鏈是壞消息。
另一派認為Meta是在主動將現有設施貨幣化，拿到更多現金流繼續投AI，行業總開支不會降。
簡單來說＝ 兩派爭論的核心是同一個問題：Meta是「踩剎車」還是「換擋加油」？目前沒有定論。
哪些個股在升、邏輯是甚麼？
Palo Alto Networks延續強勢，富國銀行將目標價從325美元上調至420美元，並列為Q3超配標的；該股自上週四以來累計升約24%。
富國銀行自身漲逾3%，被高盛納入美國最佳推薦名單，目標價93美元，約有8%上行空間。
高盛的邏輯：富國銀行正從防守轉向進攻，資產上限解除後資產負債表可以擴張。但需留意，該行已連續兩季營收低於預期，年初至今股價跌約8%。
非農提前公布，為何重要？
因7月4日獨立日假期，6月非農就業報告提前至7月2日（週四）發布。
經濟學家預期：新增就業約10萬人，失業率維持4.3%，平均時薪同比增長3.5%（FactSet數據）。
這意味著→ 若就業市場仍具韌性而通脹又有粘性，聯儲局下半年減息的空間會更窄——這是當前市場最關鍵的宏觀驗證節點。
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