美科技財報提振亞洲晶片股 油價六週高位
Alina Collins
Alphabet和Tesla財報顯示AI支出未減速，亞洲晶片股全線走強，KOSPI單日升逾3%；但中東衝突同步推高油價至六周高位，通脹壓力與科技利好正面對撞。
AI燒錢沒停——邊個最先接到訂單？
Alphabet將全年資本開支指引上調至1,950億–2,050億美元，市場預期當中大量資金將流向亞洲晶片供應鏈。
這意味著→ 韓國和日本晶片公司最直接受惠：SK海力士和三星電子領漲KOSPI，指數單日升逾3%；日經225升約1%。
簡單來說＝ 美國科技巨企將錢花在AI上，亞洲賣晶片的公司率先收到鈔票。
「AI從起樓變開鋪」——這句話點解？
Allspring投資組合經理加里·譚（Gary Tan）判斷：雲端運算增長加速，正驗證更高的AI資本開支有其合理性。
他指出：「AI正快速從基礎設施建設階段轉向顛覆性應用階段，超大規模雲服務商正越來越多地利用AI挑戰搜索和電商領域的現有平台。」
這意味著→ 市場焦點正在轉移——從「花了幾多錢起機房」到「呢啲錢能唔能變成新收入來源」。
油價點解突然成為問題？
布倫特原油早盤漲2%，報每桶96美元，觸及六周高位。
直接原因是中東衝突升級：美國對伊朗發動新一輪打擊，也門胡塞武裝襲擊紅海油輪。分析人士警告，若霍爾木茲海峽和紅海曼德海峽同時關閉，將波及全球逾四分之一的油氣運輸通道。
這反映出 地緣風險已不只是新聞標題——它正通過油價向利率和股市傳導。
油價升了，利率點跟住郁？
油價上升推動美國短期國債孳息率升至17周高位，市場押注聯儲局可能提前加息。
交易員目前定價今年加息42個基點，9月加息已被完全計入預期。
簡單來說＝ 油貴了→通脹壓力返來→聯儲局可能更早出手加息→借錢成本上升，股市受壓。
日圓跌到近四十年低位——點解拉唔返？
日圓兌美元報163.1，此前一度跌至163.23，為1986年12月以來最低水平。日本財務省多次口頭警告，但日圓未見明顯反彈。
OCBC策略師指出，外匯干預或政府養老金基金（GPIF）增持國內資產，只能短暫壓住貶值，無法改變日圓作為融資貨幣（他國借日圓去投資高息資產）的根本地位。
這意味著→ 日圓要真正止跌，可能需要日本央行加快加息步伐——而目前並無此信號。
財報利好同地緣風險，市場點揀？
ATFX首席市場策略師尼克·特威代爾（Nick Twidale）表示，科技財報利好與中東局勢升級之間的博弈，將令市場保持審慎。
富時亞太區（除日本）指數早盤升約1%，有望錄得單周約3%的升幅，終結此前連續兩周下跌。
本輪財報季的核心懸念：巨額AI支出能否轉化為實質利潤增長，以及部分公司的高估值是否撐得住。
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