VIX跳升逾30%突破20關口，美股多重壓力疊加
Taylor Wilson
VIX周一盤前突破20關口、較上周四飆升逾30%，升至4月8日以來最高；就業數據意外強勁疊加科技IPO抽資、中東局勢升溫，兩個月升勢面臨方向性考驗。
VIX一夜飆升30%，市場在怕甚麼？
VIX升破20，較上周四收市漲逾30%，創4月8日以來新高。
這意味著→ 標普500的日均預期波幅約1.25%（約93點），市場已從「平靜模式」切換到「高度警覺模式」。
導火線是周五標普單日跌2.6%——去年10月以來最大單日跌幅，兩個月強勢上升後情緒明顯轉向。
就業數據為何反而嚇到了市場？
5月新增就業17.2萬人，創2024年初以來最強三個月連續增長。
簡單來說＝ 經濟太好 → 聯儲局沒理由減息，交易員已將年內加息的概率定價到相當高的水平。
短期美債孳息率升至年內高位，直接推動股市受壓。
科技IPO和大額融資怎樣抽走了資金？
ING全球市場主管Chris Turner指出：投資者可能在拋售科技龍頭股，為周五750億美元SpaceX IPO騰出資金。
這並非孤例——Alphabet近期剛完成850億美元股權融資，OpenAI和Anthropic亦計劃未來數月上市。
這意味著→ 大量新股供應集中湧入，存量資金被迫騰挪，短期對龍頭股構成拋壓。
中東局勢和比特幣在釋放甚麼信號？
海灣地區緊張態勢推動國際原油價格隔夜大漲，進一步壓制風險偏好。
比特幣過去一個月下跌約20%，一度跌穿6萬美元。
這反映出市場整體風險承受能力正在下降——不止股市，跨資產類別都在收縮倉位。
兩個月升幅還在，但還能撐多久？
納斯達克自4月8日以來仍累升逾13.5%（已計入周五4.2%跌幅），費城半導體指數同期升近44%（已計入周五逾10%回調）。
BMO首席市場策略師Carol Schleif表示：懷疑情緒與強勁基本面、強大長期趨勢並存，恰恰是市場繼續「攀爬憂慮之牆」的條件。
簡單來說＝ 升幅未被抹去，但市場已從「閉眼買入」變成「邊升邊怕」。
本周哪些事件將決定方向？
三大考驗同步到來：通脹數據公布、新任聯儲局主席Kevin Warsh主持的首次議息會議、SpaceX預期周五掛牌。
這意味著→ 若通脹數據偏高 + 聯儲局措辭偏鷹，加息預期將進一步強化，波動可能延續。
反過來，若數據給出降溫信號，市場有機會找到新的方向性錨點，波動率回落。
Content is for reference only, not financial advice.