華爾街銀行聯手抗衡穩定幣擴張
Taylor Wilson
摩根大通、花旗等主要銀行宣佈將透過美國清算所建立共享代幣化存款網絡，這是銀行業迄今最協調的一次反擊——穩定幣年交易量已達約33萬億美元，正從邊緣工具變成主流支付管道。
銀行到底在怕甚麼？
穩定幣（一種與美元掛鈎的加密貨幣，可以像轉數快一樣跨行、跨境即時轉賬）2025年交易量按年增長72%，達約33萬億美元。
彭博行業研究估計，到2030年穩定幣支付流量可能超過50萬億美元。
這意味著→ 穩定幣已不再只是幣圈的交易工具，而是正在切入銀行最核心的業務——支付與結算。
銀行打算怎樣反擊？
摩根大通、美國銀行、花旗、滙豐、富國銀行等聯合宣佈，將透過美國清算所建立共享網絡，把各行已有的代幣化存款系統（用區塊鏈技術令銀行存款可以像數碼代幣般即時轉移）打通。
簡單來說＝ 各家銀行以前各自搞區塊鏈支付，只能在自家客戶之間轉賬；現在要拆掉圍牆，令銀行之間也能像穩定幣般自由轉賬。
這反映出銀行業十多年前應對Venmo的Zelle模式——當年聯手建點對點支付網絡，Zelle目前年處理逾1萬億美元，被視為最成功的防禦性合作。
互操作性為何是關鍵？
穩定幣最大的優勢是「向任何人、任何地點轉賬，不受賬戶歸屬限制」——這恰恰是銀行各自封閉系統做不到的。
花旗支付負責人森表示：「實現互操作性、建立可擴展系統，對我們的客戶至關重要。」
這意味著→ 如果銀行聯盟無法實現跨行無縫轉賬，在用戶體驗上就始終輸給穩定幣一個維度。
聯盟模式本身靠譜嗎？
前勞埃德銀行數碼支付總監哈塔米直言：「這些銀行宣佈區塊鏈項目已經十年了。銀行之間本身是競爭對手，這令聯合基礎設施建設真正困難。」
數十家銀行需要在技術標準、治理架構和商業激勵上同時達成一致，而市場還在快速變化。
說白了＝ 讓一群互相搶客戶的對手坐下來共建一套系統，速度幾乎一定慢過初創公司單打獨鬥。
監管窗口期還剩多久？
美國《天才法案》已為穩定幣提供監管框架，被視為主流採用的起點。
當前討論已轉向：穩定幣提供商是否應被允許提供收益或獎勵——這意味著→ 一旦放開，穩定幣可以像儲蓄賬戶般吸走銀行存款。
代幣化清算公司Ubyx首席生態官桑德勒說：「競爭威脅現在已經可見且可量化。」銀行聯盟能否在這個窗口期內完成整合並形成規模，是這場防禦戰的關鍵變量。
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