華爾街週二評級匯總：蘋果、特斯拉、Palantir、甲骨文等
Claire Weston
周二華爾街多家機構密集調整評級，科技與能源獲升級、按揭貸款遭集體下調，兩個方向的分歧折射出機構對利率路徑與油價走勢的對立押注。
科技AI板塊——誰被看好、邏輯是甚麼？
Wolfe Research將Palantir由「低於同業」上調至「同業表現」，理由是產品市場契合度（產品與客戶需求的匹配程度）在企業軟件行業中最優，增速亦居前列。
花旗維持蘋果買入：毛利率擴張、服務收入佔比提升、Apple Intelligence逐步落地，加上強勁資產負債表，四條線同時支撐估值溢價。
Piper Sandler維持甲骨文買入，列為下半年首選標的之一；持續的債務與資本運作是重要支撐。
UBS將Dynatrace由中性上調至買入，渠道調研顯示核心APM（應用性能監控，幫企業盯住軟件運行狀況的工具）需求強勁，日誌業務起量，AI提振效應初現。
特斯拉與CoreWeave——不升不降，但數字在動？
高盛維持特斯拉中性評級，但上調二季度交付量預測至42萬輛（此前40.5萬輛）。這意味著→ 高盛認為實際交付大概率超出市場一致預期，只是估值層面尚未給出更高評級。
Cantor Fitzgerald維持CoreWeave超配，以6.2倍EV/EBITDA估值為由，認為二季度業績公布前風險回報比具吸引力。簡單來說＝ 股價相對盈利能力仍算便宜，財報前值得持有。
能源與房地產——為甚麼現在升級？
美銀將埃克森美孚由中性上調至買入，認為當前股價已隱含長期油價約65美元/桶，基本面下行空間有限。這意味著→ 若和平協議未能落地、油價回升，埃克森美孚將同步受益——美銀稱之為「免費看漲期權」。
美銀同日將Kilroy Realty上調至買入，目標價由42美元調至44美元，邏輯是所在市場需求改善、估值低於同業。
按揭貸款板塊——為甚麼集體被砍？
BTIG將Rocket Companies、房利美、房地美三家同時由買入下調至中性，理由統一：利率環境持續承壓。簡單來說＝ 高利率壓住了房貸需求，短期看不到轉機。
但BTIG同時以「被低估」為由，發起對Better Home & Finance的買入覆蓋，目標價36美元。這反映出機構並非看淡整個板塊，而是在板塊內部做分化選擇。
其他新覆蓋——機構在關注甚麼方向？
DA Davidson發起Lincoln Electric買入，目標價320美元，定位為「工業複利型公司」。
Wedbush發起Flutter跑贏大市評級，目標價138美元，看好預測市場帶來的上行空間。
Melius發起nVent Electric買入，目標價214美元，對應2028年預期每股收益7.15美元的30倍估值。
TD Cowen發起Stevanato Group買入，目標價25美元，認為市場對其產能爬坡成本過度悲觀。
生命科學——哪幾家拿到了新評級？
Raymond James以強力買入發起對Aktis Oncology的覆蓋，目標價40美元。
JPMorgan將Camp4 Therapeutics由中性上調至超配，目標價由5美元升至9美元，期限延至2027年12月。
Benchmark發起Prenetics Global買入，看好旗下營養補充劑品牌IM8的成長空間。
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