華爾街週二評級匯總：輝達、蘋果、美光、Alphabet等獲多家投行看多
Claire Weston
週二華爾街多家投行集中上調英偉達、蘋果、美光、Alphabet等科技龍頭的目標價，AI需求是貫穿所有報告的共同主線——這輪集體看多押注的是同一件事：AI投資週期還遠未見頂。
英偉達和美光——AI存儲這條線，分析師看到了甚麼？
摩根大通維持英偉達增持，看好英偉達與SK海力士的多年期合作。這意味著→ 存儲端的需求可見度被拉長，不只是一兩個季度的訂單，而是多年鎖定。
摩根大通同時指出，這對其他存儲廠商也是利好，因為供應擴張空間有限——需求漲、產能跟不上，定價權就在賣方手裡。
高盛維持美光中性，但把目標價從400美元直接上調到900美元，理由是DRAM（記憶體晶片）定價趨勢強勁。簡單來說＝ 高盛認為美光能賺更多錢，但也提醒：市場對美光即將發佈的財報預期已經很高，留給驚喜的空間不大。
蘋果WWDC之後——摩根士丹利為甚麼加注？
摩根士丹利維持蘋果增持，目標價從330美元上調至360美元。
分析師團隊認為WWDC 2026展示了蘋果AI路線圖的清晰進展，貨幣化時機早於此前預期。這意味著→ 蘋果靠AI賺錢的時間表被提前了，不再只是「畫餅」。
但團隊特別強調：Apple Intelligence的改進是「一場馬拉松，而非短跑」，整體定性為「淨正面」——看好方向，但別指望一夜爆發。
Alphabet和甲骨文——雲業務的利潤故事講到哪了？
TD Cowen維持Alphabet買入，目標價從425美元上調至475美元。分析師預計Google Cloud運營利潤在2026至2031年間將實現近40%的複合年增長率。
值得留意的一個數字：TD Cowen對Google 2027年資本支出的預測比市場共識高出23%。這意味著→ 他們認為Google會比市場預想的花更多錢建AI基礎設施，而且花得值。
美國銀行維持甲骨文買入，目標價從200美元上調至240美元，對應2027年預期市盈率26.5倍。報告發佈時間恰在甲骨文週三財報前夕——簡單來說＝ 這是財報前的信心表態。
特斯拉——SpaceX合併的故事走到了哪一步？
Wolfe Research維持特斯拉同業表現評級，沒有上調，但報告本身引人注意：它分析的是SpaceX的IPO前景。
Wolfe指出，SpaceX與特斯拉最終合併的可能性「已逐漸進入主流討論」，部分機構投資者甚至將此作為持有特斯拉股票的首要邏輯。
這反映出一個微妙的市場信號：有些人買特斯拉，買的不是車，是未來可能裝進來的SpaceX。
其他評級動態——還有哪些公司被點名？
Toll Brothers 被KBW上調至跑贏大市，理由是豪華住宅需求韌性及土地儲備的抗通脹屬性。
Arthur J. Gallagher 被UBS上調至買入，當前約11.5倍EV/EBITDA（企業價值與稅前利潤之比）的估值被認為具有吸引力。
Birkenstock 被德意志銀行維持買入，目標價從41美元上調至51美元；BTIG以買入評級啟動對Magnite的覆蓋，目標價20美元。
Canaccord以買入評級啟動對FuelCell和Gold.com的覆蓋（Gold.com目標價70美元）；Benchmark啟動覆蓋國際香精香料公司（IFF）；Citizens啟動覆蓋Park Aerospace（目標價42美元）；Truist啟動覆蓋Grand Canyon Education。
這輪集體看多，真正要驗證的是甚麼？
貫穿這輪評級上調的核心邏輯只有一條：AI算力投資週期的持續性。從英偉達的存儲合作到Alphabet的資本支出，押注方向高度一致。
但「看多」不等於「必漲」。這意味著→ 接下來真正要驗證的是兩件事：雲業務的利潤能不能按預期兌現，以及企業AI支出會不會在某個節點踩剎車。
簡單來說＝ 分析師們投了信任票，但考試還沒考——成績單要看未來幾個季度的財報。
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