Wedbush：谷歌若轉向聯發科供應TPU，將實質衝擊博通定制ASIC地位
N.R. Finch
Wedbush分析師Bryson警告，若Google將第9代TPU設計轉交聯發科屬實，將實質動搖Broadcom在定制ASIC市場的領先地位，並為聯發科2028年業績打開顯著上行空間。
到底發生咗咩事？
台灣《工商時報》報道，Google計劃最早於2028年將第9代TPU（代號Triggerfish）的設計工作從Broadcom轉交聯發科。
導火線是Broadcom在448G SERDES技術（一種高速數據傳輸接口）上出現延誤，可能觸發了今次供應商切換。
Broadcom股價周二已下跌逾3%，周三盤前變動不大；Google、Broadcom、聯發科三方均未置評。
對Broadcom意味著甚麼？
Broadcom目前是Google TPU的核心設計合作方，亦是定制ASIC（按客戶需求定制的專用晶片）市場的頭號玩家。
這意味著→ 若Google真的換人，市場對Broadcom「在定制ASIC領域領先同行」這個核心判斷將被直接動搖。
簡單來說＝ Broadcom最大的賣點之一就是「大客戶綁定深」，失去Google這單，不只是少一筆收入，而是整個估值邏輯的錨要鬆。
聯發科接得住嗎？
Wedbush認為，若消息屬實，聯發科切入Google供應鏈的節奏將明顯加快，為其2028年業績預期創造顯著上行空間。
這反映出聯發科近年在高性能計算晶片領域的佈局正在被大客戶看到——從手機晶片公司向AI算力供應商的轉型，開始有了實際訂單支撐。
但需留意：報道尚未被任何一方證實，Wedbush自己亦強調「無法判斷信息是否準確」。
仲有邊啲變量值得盯？
Google第8代TPU已於今年4月發佈，第9代的供應商歸屬將成為市場持續跟蹤的關鍵變量。
另一條線索：Google第10代TPU的內存I/O晶片（負責晶片與內存之間數據搬運的部件）可能由三星製造，部分原因是台積電產能受限。
這意味著→ Google正在分散供應鏈風險，不再將雞蛋放在一個籃子裡——對Broadcom同台積電的單一依賴都在被有意識地削弱。
呢份報告真正的分量在邊？
Wedbush的核心意義不在於「爆料」，而在於佢將聯發科替代Broadcom這個敘事正式納入了風險評估框架。
簡單來說＝ 之前這只是「有待驗證的傳聞」，而家一間主流券商公開講「如果係真，影響好大」——這本身就改變了市場討論的起點。
這反映出定制ASIC市場的競爭格局正從「Broadcom一家獨大」向「多供應商博弈」轉變，而這個轉變先啱啱開始。
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