富國銀行：Palo Alto與CrowdStrike財報前交易動能強勁
Nashnova编辑部
富國銀行基於經銷商渠道調研，維持Palo Alto Networks與CrowdStrike增持評級，指出AI驅動的安全需求正在加速，合作夥伴整體超計劃31%——兩家公司即將發佈的財報將檢驗這股動能能否兌現為業績。
安全行業的需求到底有多強？
富國銀行渠道調研顯示，合作夥伴整體超計劃31%，加權同比增速達16%，高於上季度的13%。
逾50%的受訪者預計下半年增速還會進一步加快。
這意味著→ 安全支出不是在放緩，而是在提速，下半年預期比上半年更樂觀。
AI在安全支出裡扮演甚麼角色？
增長的核心驅動力依次為AI、身份安全、終端安全、數據與風險敞口管理。
約40%的AI相關安全支出來自非安全預算池——包括AI專項預算、其他IT預算及非軟件安全預算。
簡單來說＝ AI安全花的錢，有近一半不是從傳統安全預算裡擠出來的，而是從其他預算池「借」過來的，說明企業把AI安全當成了一項新的、獨立的投入。
Palo Alto憑甚麼排第一？
調研中，Palo Alto在「最可能整合支出」和「份額增速」兩項指標均排名第一，在SASE與安全運營領域同樣居首。
作為「最可能AI受益者」第一名，其得票份額較上次大幅提升12個百分點，是所有受訪標的中漲幅最顯著的。
本季度追蹤到29宗交易，其中7宗超1000萬美元、5宗在800萬至1000萬美元區間；新客戶佔15宗，略多於續約與設備刷新。
這意味著→ Palo Alto不只是在「食老客戶」，新客戶開拓也沒有放緩，兩條腿都在跑。
CrowdStrike的大單成色如何？
富國銀行追蹤到10宗超1000萬美元的交易，以及多宗超2000萬美元的大額合同，覆蓋雲安全、SIEM（安全信息與事件管理）、身份安全和XDR（擴展檢測與響應）等領域。
在大額交易中，22宗為續約、6宗為新客戶，續約佔絕對多數。
這反映出 CrowdStrike的核心優勢在於深化現有客戶關係——客戶一旦用上，傾向於續約並擴大採購範圍。
財報日程與市場預期是甚麼？
CrowdStrike定於8月26日發佈2027財年Q2財報，市場一致預期調整後EPS為0.29美元，營收14.4億美元。
Palo Alto預計於9月1日發佈2026財年Q4財報，一致預期調整後EPS為0.98美元，營收33.5億美元。
富國銀行給出的目標價分別為：Palo Alto 475美元、CrowdStrike 230美元，均維持增持評級。
簡單來說＝ 渠道數據很亮眼，但最終要看財報數字能不能接住這個預期——這兩份財報是驗證AI安全需求能否真正變成利潤的關鍵節點。
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