Workday Q2營收26.5億美元超預期，訂閱收入增長13.9%
Nashnova编辑部
Workday第二財季總營收26.5億美元，按年增長12.8%，超出華爾街預期約1000萬美元；訂閱業務增長13.9%成為核心引擎，反映企業對AI驅動辦公軟件的付費意願仍在加速。
這份業績到底超預期了幾多？
總營收26.5億美元，分析師此前預期約26.4億美元，差額約1000萬美元。這意味著→ 超預期幅度不算驚豔，但方向是正的——公司沒有掉速。
Non-GAAP每股盈利2.75美元，比市場預期高出0.14美元。簡單來說＝ 每股比華爾街估計多賺了一毫四仙，利潤端的超預期比營收端更明顯。
按年增長12.8%，節奏穩定，沒有出現大幅加速或減速的訊號。
增長靠甚麼在撐？
訂閱業務收入24.71億美元，按年增長13.9%，佔總營收超過93%。這意味著→ Workday的收入結構高度依賴訂閱，一次性收入幾乎可以忽略。
據路透報道，更多企業簽約使用Workday旗下AI驅動的財務與人力資源軟件（幫企業用AI自動處理出糧、管預算、招人等流程），帶動訂閱需求持續擴張。
說白了＝ 企業不是買一次就走，而是按年付費持續使用——這種「訂閱黏性」是SaaS公司最值錢的地方。
下一步睇甚麼？
公司同步發佈了2027財年第三財季業績指引。這意味著→ 市場接下來會盯住指引數字，判斷這個增長速度能否維持。
這反映出一個更大的問題：企業軟件行業正處於「AI功能到底能否轉化為付費增長」的驗證期，Workday是觀察窗口之一。
如果下季指引低於預期，市場可能會重新審視當前估值是否已經跑在了業績前面。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。