德意志银行大幅上调英特尔目标价至100美元

德意志银行近日宣布将英特尔目标价从63美元大幅上调至100美元。就在三周前，该行刚刚将目标价从45美元上调至63美元。

德意志银行分析师Ross Seymore在5月12日的报告中维持持有评级。这一评级显示德银认可英特尔的上行空间，但对其转型落地仍持谨慎态度。目前华尔街对英特尔的平均目标价已升至92.60美元。与市场热议的政策背书或巨额投资不同，德银此次调价核心指向晶圆代工业务的实质进展。Seymore指出，过去一个月英特尔代工业务获得客户订单的频次大幅增加。这标志着其代工服务正从战略愿景转变为稳定的营收来源。

基本面的支撑源于产能利用率的预期改善，马斯克此前确认特斯拉泰拉工厂将采用英特尔14A先进制程工艺，这是英特尔目前最顶尖的技术。苹果芯片合作的潜在传闻进一步推升了市场对其代工业务商业化的想象空间。

英特尔2026年一季度业绩是驱动此轮估值重估的直接动力。公司当季营收达到135.8亿美元，同比增长7.4%。每股收益0.29美元远超市场预期的0.01美元。强劲的财务表现证明其转型初见成效，迫使分析师放弃此前基于困境建立的估值模型。

分析师目前的观点呈现分化态势：瑞穗已将目标价上调至124美元，而KeyBanc则给出110美元的目标价及增持评级。尽管看涨声音增多，但FactSet统计的整体评级仍偏向持有，反映出市场对长期确定性的观望。美银提示投资者，在股价暴涨后需保持冷静，谨防情绪过热。KeyBanc则警示买盘动能可能枯竭，并担忧宏观通胀数据可能压制未来的数据中心资本开支。英特尔股价近期曾出现单日大跌9%的情况，显示获利盘回吐压力依然存在。